В 2009 году в структуре чистых денежных потоков от текущей деятельности наибольший удельный вес имели средства от покупателей - 88%, в чистых денежных потоков от структуре инвестиционной деятельности - полученные дивиденды и проценты - 39,7%, в финансовой деятельности - поступление от эмиссий ценных бумаг - 53%. В 2010 году изменилась структура чистых денежных потоков от финансовой деятельности: наибольший удельный вес стали занимать поступления от займов 53%. В 2009 году в структуре чистых денежных притоков наибольший удельный вес занимал приток от инвестиционной деятельности и составлял 63%. В 2010 году доля его уменьшилась на 7% и составила 56%, но при этом приток от инвестиционной деятельности остался преобладающим. Доля чистого денежного притока от текущей деятельности в 2009 году составлял 11%, а в 2010 году его доля увеличилась на 5% и составила 16%. Доля чистого денежного потока от финансовой деятельности по сравнению с 2009 годом, которая составляла 26%, в 2010 увеличилась на 2% и составила 28%. Т.о. в 2010 году основным доходом стал приток от вложений в инвестиционную деятельность. Также значительную часть притока составил приток от финансовой деятельности. Приток от текущей деятельности занимает меньшую долю в структуре притоков. Данная ситуация может быть вызвана увеличением вложений в инвестиционную и финансовые деятельности. Приток от текущей деятельности 2009 году составлял 620279 руб., а в 2010 году увеличился на 196321 руб. или на 32% и составил 816599,9 руб. По сравнению с 2009 годом, в котором приток от инвестиционной деятельности составлял 3563106 руб., в 2010 году приток от инвестиционной деятельности уменьшился на 659604 руб. или на 18,5%, составил 2903502 руб. В 2009 году приток от финансовой деятельности составлял 1461016 руб. В 2010 году этот приток увеличился на 384 руб. или на 0,03% и составил 1461400 руб. Т.о. общий приток в 2010 году уменьшился на 462899 руб. или на 8% и составил 5181501,9 руб.

Таблица 2.3.18

Анализ денежных оттоков

Показатель	2009		2010		Отклонение
Показатель	Сумма, руб.	Доля, %	Сумма, руб.	Доля, %	размер	темп	доля
I. Текущая деятельность
Денежные средства, направленные	190368	100	204194	100	13826	7,3	-
Итого текущая деятельность	190368	10,2	204194	9,9	13826	7,3	-0,3
II. Инвестиционная деятельность
1. Приобретение дочерних организаций	144860	9,3	154540	8,9	9680	6,7	-0,4
2. Приобретение основных средств, вложения в материальные ценности и нематериальные активы	480618	30,8	499800	28,6	19182	4,0	-2,2
3. Приобретение ценных бумаг	718546	46,1	874700	50,1	156154	21,7	4,0
4. Займы, предоставленные другим организациям	215608	13,8	216900	12,4	1292	0,6	-1,4
Итого инвестиционная деятельность	1559632	83,9	1745940	84,6	186308	11,9	0,8
III. Финансовая деятельность
1. Погашение займов и кредит	78090	71,0	80068	70,9	1978	2,5	-0,1
2. Погашение обязательств по финансовой аренде	31890	29,0	32806	29,1	916	2,9	0,1
Итого финансовая деятельность	109980	5,9	112874	5,5	2894	2,6	-0,4
Всего	1859980	100	2063008	100	203028	10,9	-

$Описание: C:\Documents and Settings\UserXP\Рабочий стол\ScreenShot00020.jpg$

Рисунок 7. Анализ структуры оттоков

В 2009 году в структуре чистых денежных оттоков наибольший удельный вес занимал отток от инвестиционной деятельности и составлял 83,9%. В 2010 году доля оттока от инвестиционной деятельности увеличилась на 0,8% и составила 84,6%. Доля чистого денежного оттока от текущей деятельности в 2009 году составляла 10,2%, а в 2010 году его доля уменьшилась на 0,3% и составила 9,9%. Доля чистого денежного оттока от финансовой деятельности по сравнению с 2009 годом, которая составляла 5,9%, в 2010 уменьшилась на 0,4% и составила 2,6%. Т.о. предприятие в 2010 году уменьшило объём денежных вложений в текущую деятельность и финансовую деятельность и увеличило вложения в инвестиционную деятельность. Данная ситуация вызвана перепрофилированием деятельности предприятия на инвестиционную деятельность, т.к. текущая не приносит дохода. Отток от текущей деятельности 2009 году составлял 190368 руб., а в 2010 году увеличился на 13826 руб. или на 7,3% и составил 204194 руб. По сравнению с 2009 годом, в котором отток от инвестиционной деятельности составлял 1559632 руб., в 2010 году отток от инвестиционной деятельности увеличился на 186308 руб. или на 11,9%, составил 1745940 руб. В 2009 году отток от финансовой деятельности составил 109980 руб. В 2010 году этот приток увеличился на 2894 руб. или на 2,6% и составил 112874 руб. Т.о. общий отток в 2010 году увеличился на 203028руб. или на 10,9% и составил 2063008 руб.

$Описание: C:\Documents and Settings\UserXP\Рабочий стол\ScreenShot00021.jpg$

Рисунок 8. Анализ структуры притоков и оттоков 2009 года

Анализируя структуру притоков и оттоков 2009 года можно сделать вывод: за счет притока от текущей деятельности финансируется 10% оттока от текущей деятельности и 1% оттока от инвестиционной деятельности; приток от инвестиционной деятельности финансирует лишь 63 % оттока, а остальные 19% финансирует приток от финансовой деятельности и 6 % оттока от финансовой деятельности. Т.о. приток от инвестиционной деятельности не может полностью финансировать отток.

$Описание: C:\Documents and Settings\UserXP\Рабочий стол\ScreenShot00022.jpg$

Рисунок 9. Анализ структуры притоков и оттоков 2010 года

Анализируя структуру притоков и оттоков 2010 года можно сделать вывод: за счет притока от текущей деятельности финансируется 10% оттока от текущей деятельности и 6% оттока от инвестиционной деятельности; приток от инвестиционной деятельности финансирует лишь 56 % оттока, а остальные 24% финансирует приток от финансовой деятельности и 6 % оттока от финансовой деятельности. Т.о. приток от инвестиционной деятельности также как и в 2009 году не может полностью финансировать отток.

Приток от инвестиционной деятельности как в 2009 году так и в 2010 году не может полностью финансировать отток. Поэтому предприятию необходимо пересмотреть в какую деятельность вкладывать денежные средства. Т.к. и 2009 году и в 2010 году приток от финансовой деятельности значительно превышает отток, финансовая деятельность является более прибыльной для предприятия.

Таблица 2.3.19

Анализ прибыли генерируемой рублем чистого денежного потока

Показатель	2009	2010	Отклонение
Показатель	2009	2010	размер	темп
1. Чистый денежный поток от текущей деятельности	429911,3	612405,9	182494,6	42,45
2. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	2003474	1157562	-845912	-42,22
3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности	1712252	2401186	688934	40,24
4. Чистый денежный поток	4145637,3	4171153,9	25516,6	0,62
5. Прибыль до н/о	3697028	1049115	-2647913,148	-71,62
6. Дпр.=пр/ЧДП от ДТ	8,60	1,71	-6,89	-80,08
7. Дпр.=пр/ЧДП от ИД	1,85	0,91	-0,94	-50,89
8. Дпрю=пр/ЧДП от ФД	2,16	0,44	-1,72	-79,76
9. Дпр.=пр/ЧДП	0,89	0,25	-0,64	-71,80

В 2009 году каждый рубль, вложенный в чистый денежный поток от текущей деятельности, приносит 8,6 руб. прибыли, от чистый денежный поток от инвестиционной деятельности генерирует 1,85 руб. прибыли, а чистый денежный поток от финансовой деятельности приносит 2,16 руб. прибыли и общий чистый денежный поток приносит 0,89 руб. прибыли. В 2010 году прибыль, генерируемая 1 руб. чистый денежный поток от текущей деятельности, уменьшилась на 6,89 руб. или на 80 % и составила 1,71 руб. Прибыль от каждого вложенного рубля в чистый денежный поток от инвестиционной деятельности уменьшилась на 0,94 руб. или на 51 % и составила 0,91 руб. Каждый рубль, вложенный в чистый денежный поток от финансовой деятельности, приносит 0,44 руб. прибыли, которая по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 1,72 руб. или на 80 %. Прибыль от чистый денежный поток общего уменьшилась на 0,64 руб. или на 72 % и составила 0,25 руб. Данная ситуация вызвана уменьшением прибыли до налогообложения на 845912 руб. или на 42%.

2.3.6 Оптимизация денежных потоков

Существует множество моделей оптимизации денежных потоков, но самая первая, идеальная модель была разработана американским экономистом Уильямом Баумолем.

, (27)

где Q – оптимальное количество денег на расчетном счете;

V – прогнозируемый объем расходов за период;

C – сумма расходов, связанная с конвертацией ценных бумаг в деньги;

r – средняя доходность по ценным бумагам.

Рассчитаем оптимальное количество денег на расчетном счете:

руб.

Период конвертации =V/Q=2063008/215454=9,6≈10 сделок в год.

Время конвертации=365/9,6=38 дней.

$Описание: C:\Documents and Settings\UserXP\Рабочий стол\ScreenShot00023.jpg$

Рисунок 10. Оптимизации денежных потоков по модели У. Баумоля

УВ=(ДС-Q)*0,2=(2392356-215454)*0,2=435380 руб.

Оптимальное количество денег на расчетном счете составляет 215454,5 руб. В год может совершаться 10 сделок в год, время конвертации через каждые 38 дней. Упущенная выгода от нерационального использования свободных денежных средств составляет 435380 руб.

3. Разработка мероприятий по увеличению эффективности финансовой и производственной деятельности

3.1 Расчет матрицы эффективности

Таблица 3.1.1

Расчет показателей результата и затрат (индексы)

Показатель	Условные обозначения	План	Факт	Индекс прибыли	Индекс эффективности	Область эффективности
Валовая прибыль	ВП	207165,5	285470	1,3780	-	-
Себестоимость	С/с	342313,8	501129,9	1,4639	1,0624	1
Материальные затраты	МЗ	754187	628971	0,8340	0,6052	5
Основные производственные фонды	ОПФ	919612	925555	1,0065	0,7304	4
Численность работающих	Чраб	224	184	0,8214	0,5961	5
Численность рабочих	Чр	204	165	0,8088	0,5870	5
Среднее значение				1,0521	0,7162

Проведя расчет показателей результата и затрат и проанализировав индексы эффективности можно сделать вывод, что при росте валовой прибыли снижается себестоимость, но при этом растут материальные затраты, затраты на трудовые ресурсы большими темпами чем доход. Такое обстоятельство говорит о не эффективном использовании ресурсов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9