2009				Изменение доли	2010		Изменение доли
Показатель				Изменение доли	2010		Изменение доли
Внеоборотные активы	23,8	Собственный капитал	64,26	40,46	16,5	43,55	27,05
Оборотные активы	76,2	Заемный капитал	35,7		83,5	56,45

На основе анализа соотношений активов и пассивов можно сделать вывод, что предприятие за счет собственных полностью финансирует внеоборотные активы и 40 % оборотные активы в 2009 году, и 27 % оборотные активы в 2010 году.

2.3.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Платежеспособность – это способность оплачивать краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов.

Ликвидность – способность активов превращаться в деньги (скорость их превращения).

В финансовом анализе принято ликвидность баланса называть абсолютной платежеспособностью, а платежеспособность – абсолютной платежеспособностью.

В активе все средства расположены по степени возрастания ликвидности, а в пассиве по степени возрастания срочности платежа.

В финансовом анализе активы делятся по степени ликвидности, а пассив по степени срочности платежа.

Таблица 2.3.5

Анализ ликвидности баланса

Показатель А	2009	2010	Показатель П	2009	2010	А-П		Изменение
Показатель А	2009	2010	Показатель П	2009	2010	2009	2010	Изменение
А1	2037759	3732870	П1	692082	1377848,1	1345677	2355022	1009346
А2	164844	235980	П2	476291	546560	-311447	-310580	867
А3	1067536	1432226,04	П3	371668	952873	695869	479353	-216515
А4	1038553	1054207	П4	2768651	3578002,4	-1730098	-2523795	-793697
БАЛАНС	4308692	6455283	БАЛАНС	4308693	6455283	-	-	-

Предприятие не может считаться абсолютно ликвидным, так как быстро ликвидные активы не могут покрыть срочные обязательства, которые превышают активы на 311447 руб. в 2009 году и на 310580 руб. в 2010 году. Абсолютно ликвидные активы в 2009 году превышают наиболее срочные обязательства на 1345677 руб., а в 2010 году - на 2355022. Таким образом, за счет абсолютно ликвидных средств предприятие может покрыть наиболее срочные обязательства, это говорит о текущей ликвидности. Соотношение трудно реализуемых активов с постоянными активами говорит о наличии денежных средств в обороте.

Таблица 2.3.6

Анализ показателей платежеспособности

Коэффициент	Условные обозна	2009	2010	Изменение	Нормальные условия	Увеличение / уменьшение нормальных условий
Коэффициент	Условные обозна	2009	2010	Изменение	Нормальные условия	2009	2010	изменение
Коэффициент ликвидности денежных потоков	Клдп	1,20	1,30	0,10	0,1-0,2	1,00	1,10	1,10
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	1,74	1,39	-0,36	0,2-0,5	1,24	0,89	0,89
Коэффициент быстрой ликвидности	Кбл	1,89	1,47	-0,41	0,5-0,8	1,09	0,67	0,67
Коэффициент общей ликвидности	Кол	2,70	1,90	-0,80	1,0-2,0	0,70	+	+

Коэффициент ликвидности денежных потоков превышает верхний уровень нормальных условий на 110%, это говорит об излишках денежных средств, не вложенных в активы. Коэффициент абсолютной ликвидности превышает нормальные условия на 89%, что говорит о рисковых вложениях в ценные бумаги. Предприятие не рационально использует политику коммерческого кредита, так как коэффициент быстрой ликвидности превышает нормальные условия на 67%. Коэффициент общей ликвидности находится в пределах нормальные условия.

Таблица 2.3.7

Анализ показателей кредитоспособности

Коэффициент	2009	2010	Изменение	Норм.условия	Увеличение / уменьшение нормальных условий
Коэффициент	2009	2010	Изменение	Норм.условия	2009	2010	изменение
Коэффициент кредитоспособности	0,23	0,08	-0,15	>25	24,77	-24,92	-24,92
Коэффициент отношения выручки от реализации к собственному капиталу	0,09	0,06	-0,03	>10	-9,91	-9,94	-9,94
Коэффициент соотношения краткосрочных обязательств к собственному капиталу	0,42	0,96	0,54	<0,3	0,12	0,66	0,66

Предприятие не кредитоспособно, так как ни один коэффициент не соответствует нормам. Коэффициент отношения выручки от реализации к чистым текущим активам показывает отношение выручки к чистым текущим активам. Т.к. коэффициент отношения краткосрочных обязательств к собственному капиталу равно 0,09 р. В 2009 году, что на 9,91 руб. меньше нормы, а в 2010 году коэффициент отношения краткосрочных обязательств к собственному капиталу равно 0,06 и меньше нормы на 9,94 руб., предприятие не может покрыть кредит за счет собственных средств.

2.3.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолжности

Каждое предприятие самостоятельно формирует систему расчетов с контрагентами. Таким образом, чтобы учесть различные аспекты отношений с ними.

Предприятие может использовать:

а) предоплату за свою продукцию;

б) коммерческие кредиты, т.е. рассрочку платежа на поставку продукции;

в) вексельный кредит , т.е. оформление операции векселем.

В отношениях с контрагентами возникает кредиторская и дебиторская задолжность.

Целью анализа кредиторской и дебиторской задолжности является выявление оправданной и неоправданной задолжности, а также реальности сумм и давности образования.

Первым этапом анализа кредиторской и дебиторской задолжности является сравнение их сумм на начало и конец периода, а также расчет удельного веса дебиторской задолжности в составе активов и доли кредиторской задолжности в составе краткосрочных обязательств.

Вторым этапом является классификация кредиторской и дебиторской задолжности по срокам образования.

Анализ состава и структуры дебиторской задолжности по срокам ее возникновения представлен в приложении IV.

Таблица 2.3.8

Анализ реальной дебиторской задолжности

Дебиторская задолжность по срокам	2009	2010	Вероятность безнадежного долга	Сумма безнадежного долга		Реальная дебиторская задолжность
Дебиторская задолжность по срокам	2009	2010	Вероятность безнадежного долга	2009	2010	2009	2010
До 1 мес	24726,57	35397,00	2	494,53	707,94	24232,04	34689,06
1-3	41210,95	58994,99	4	1648,44	2359,80	39562,51	56635,19
3-6	65937,52	94391,99	5	3296,88	4719,60	62640,64	89672,39
6-9	8242,19	11799,00	25	2060,55	2949,75	6181,64	8849,25
9-12	24726,57	35397,00	50	12363,28	17698,50	12363,28	17698,50
ПДЗ	38463,55	55061,99	80	30770,84	44049,59	7692,71	11012,40
Общая сумма	203307,34	291041,96	-	50634,52	72485,18	152672,82	218556,78

Общая сумма дебиторской задолжности составляет 203307 руб. в 2009 году, сумма безнадежного долга составляет 50635 руб., что составляет 25 % от общей суммы. Таким образом, предприятие вернет 152673 руб. долга. В 2010 году сумма долга составила 291042 руб., при этом сумма безнадежного долга составляет 72485 руб. Сумма дебиторской задолжности реальной к возврату составляет 218557 руб.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9