Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.

На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у таких предприятий менее поддается контролю и более агрессивна.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

– воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

– обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

– предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

– служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

– обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

– определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

– выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

– установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

– соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

– контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями, и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

В современных условиях появляется новый элемент финансового управления на предприятии – бюджетирование.

Бюджетирование – это процесс согласованного планирования работы и управления деятельностью подразделений с помощью смет и экономических показателей. Бюджетирование позволяет сначала спланировать, а потом измерить вклад каждого из подразделений в достижение общих целей.

Чтобы показать, как взаимосвязаны между собой составные части бюджета, рассмотрим процесс подготовки финансового плана производственной компании ООО «Автоспец» на 2010 год, которое производит и продает 3 вида изделий: тросы буксировочные (товар А), тросы тормозные (товар Б), фильтры воздушные (товар В).

Компания составляет бюджет на квартальной основе и учитывает различия между переменными и постоянными затратами в планировании.

Задачей данной курсовой работы является разработка общего финансового плана компании, составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса, анализ финансовых коэффициентов и их динамики.

Глава 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 1

Балансовый отчет компании от 31.12.2009 года

Активы		Пассивы и акционерный капитал
Оборотные средства:		Краткосрочные обязательства:
Денежные средства	40000,00	Счета к оплате	11200,00
Дебиторская задолженность	35800,00	Налог, подлежащий оплате	19300,00
Материальные запасы	1000,43
Товарные запасы	5582,51
НДС по приобр. ценностям	180,08
ИТОГО оборотных средств	82563,01	ИТОГО краткосрочных обязательств	30500,00
Основные средства:		Собственный капитал:
Земля	87000,00	Обыкновенные акции	100000,00
Здания, оборудование	154000,00	Нераспределенная прибыль	108363,01
Накопленный износ	(84700,00)
ИТОГО внеоборотных активов	156300,00	ИТОГО собственный капитал	208363,01
ИТОГО АКТИВОВ	238863,01	ИТОГО ПАССИВОВ	238863,01

Анализ коэффициентов платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности

где L1 – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – величина денежных средств;

КФВ – величина краткосрочных финансовых вложений;

ТО – величина текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие сможет с помощью наиболее ликвидных активов покрыть 131% текущих обязательств, что, с одной стороны, является положительным моментом, так как предприятие является полностью платежеспособным, а с другой стороны, данный факт свидетельствует об излишке и бездействии наиболее ликвидных активов.

Коэффициент «критической оценки» (быстрой / срочной ликвидности)

где L2 – коэффициент быстрой ликвидности;

ДС – величина денежных средств;

КФВ – величина краткосрочных финансовых вложений;

КДЗ – величина краткосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев);

ТО – величина текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что предприятие сможет с помощью быстрореализуемых активов покрыть все текущие обязательства и сохранить при этом прежний уровень производства.

Коэффициент текущей ликвидности

где L3 – коэффициент текущей ликвидности;

ТА – величина текущих активов;

ТО – величина текущих обязательств.

Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что, мобилизовав всю сумму текущих активов, компания сможет полностью покрыть сумму текущих обязательств, функционировать на прежнем уровне и иметь дополнительно пролеживающие средства.

В результате перехода на новую систему расчета с кредиторами (отсрочка части платежа на 3-й месяц), возможно, что к концу года предприятие получит показатели ликвидности, меньшие, чем на начало года.

Доля оборотных средств в активах

где L4 – коэффициент, характеризующий долю оборотных средств в активах;

ТА – величина текущих активов;

А – величина совокупных активов по балансу.

Значение данного коэффициента объясняется отраслевой принадлежностью компании (производственные предприятия обычно имеют больший объем внеоборотных активов, чем оборотных, в частности, из-за наличия дорогостоящего оборудования). Снижение данного показателя в динамике свидетельствует об уменьшении ликвидности активов.

К концу года прогнозируется незначительное увеличение данного показателя, т.к. планируется, что прирост величины текущих активов в результате перехода на новую систему расчетов с дебиторами превысит прирост общей суммы активов.

В целом по уровню ликвидности предприятие можно положительно охарактеризовать, так как почти все показатели платежеспособности свидетельствует о возможности компании отвечать по своим обязательствам и при этом сохранять устойчивость и определенный уровень производства.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Избыток / недостаток собственных оборотных средств:

где ±ФСОС – избыток / недостаток собственных оборотных средств;

СОС – величина собственных оборотных средств;

ЗЗ – величина запасов и затрат.

±ФСОС = (208 363,01 – 156 300) – 6 582,94 = +45 480,07 руб.

Таким образом, предприятие имеет излишек оборотных средств, что говорит об их замороженности. К концу года прогнозируется дальнейшее увеличение данного показателя по причине роста собственного капитала предприятия (планируется значительный прирост прибыли)

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

где U1 – коэффициент капитализации;

ЗК – величина заемного капитала;

СК – величина собственного капитала.

U1 = 30 500 / 208 363,01 = 0,15

Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекает на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Данное предприятие на 1 рубль вложенных средств привлекала 0,15 рубля заемных, что, безусловно, является положительным моментом и служит одним из оснований характеризовать компанию как финансово устойчивую.

К концу года прогнозируется снижение значения данного показателя по причине значительного увеличения величины собственного капитала (рост прибыли).

Коэффициент финансовой устойчивости

где U4 – коэффициент финансирования;

СК – величина собственного капитала;

ДО – величина долгосрочных обязательств;

П – общая величина пассивов.

U4 = 208 363,01 / 238 863,01= 0,87

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых пассивов (постоянного капитала). Значение коэффициента финансовой устойчивости свидетельствует о том, что компания в состоянии финансировать свои активы почти полостью за счет собственных средств.

К концу года прогнозируется увеличение данного показателя по причине роста прибыли (темп прироста СК (долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют) будет больше, чем темп прироста всех пассивов).

Коэффициент маневренности собственного капитала

где U5 – коэффициент маневренности;

СК – величина собственного капитала;

ВА – величина внеоборотных активов.

U5 = (208 363,01 – 156 300) / 208 363,01 = 0,25

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования собственных оборотных средств. Данное значение показывает, что одна четверть собственного капитала компания тратит на финансирование оборотных активов.

К концу года прогнозируется увеличение значения данного показателя по причине того, что прирост величины собственного капитала (в результате планируемого роста прибыли) будет больше, чем прирост внеоборотных активов (в результате покупки нового оборудования).

Анализ деловой активности

Выручка предыдущего периода составила 348 000 руб.

Коэффициент ресурсоотдачи

где D1 – коэффициент ресурсоотдачи;

В – величина выручки от реализации;

Аср – среднегодовая стоимость активов.

D1 = 348 000 / 238 863,01 = 1,46

Коэффициент ресурсоотдачи показывает скорость оборота всего имущества предприятия. То есть ресурсы (активы) компании оборачивались в выручке 1,46 раза. Или на 1 рубль используемых ресурсов компания имела 1,46 рубля выручки.

Не смотря на планируемое увеличение общей стоимости активов прогнозируется увеличение значения данного показателя к концу года (по причине прогнозного увеличения выручки от реализации).

Коэффициент фондоотдачи

где D3 – коэффициент фондоотдачи;

В – величина выручки от реализации;

ОФср – среднегодовая стоимость основных фондов.

D3 = 348 000 / 156 300= 2,23

Коэффициент оборачиваемости основных фондов показывает скорость оборота основных фондов предприятия. Основные фонды компании оборачивались в выручке 2,23 раза. Или на 1 рубль используемых основных средств приходится 2 рубля 23копейки выручки.

Не смотря на планируемую закупку оборудования к концу года прогнозируется увеличение данного показателя, так как прогнозируемый прирост выручки от реализации будет больше, чем прирост стоимости основных фондов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

где D4 – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

В – величина выручки от реализации;

СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.

D4 = 348 000 / 208 363,01 = 1,67

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала предприятия. Собственный капитал компании оборачивался в выручке соответственно 1,67 раза. Или на 1 рубль собственных средств приходится соответственно 1 рубль 67 копеек выручки.

К концу года прогнозируется увеличение данного показателя по причине того, что темп прироста выручки составит большую величину, чем темп прироста собственного капитала (по причине роста прибыли).

Показатели управления активами

Период оборота материальных и товарных запасов

где D5 – период оборота материальных запасов;

МЗср – среднегодовая стоимость материальных запасов;

t – продолжительность анализируемого периода;

В – величина выручки от реализации.

D5 = (1 000,43 + 5 582,51) ∙ 365 / 348 000 = 6,9 дн.

Период оборота материальных и товарных запасов показывает, за сколько дней в среднем оборачиваются материальные и товарные запасы в анализируемом периоде.

К концу года прогнозируется снижение данного показателя путем ускорения реализации товаров и запасов и, как следствие, увеличения выручки.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

где D8 – коэффициент оборачиваемости средств в расчетах;

В – величина выручки от реализации;

ДЗср – среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

D8= 348 000 / 35 800 = 9,72

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает количество оборотов дебиторской задолженности за отчетный период. В данном случае дебиторская задолженность оборачивалась в выручке соответственно 9,72 раза.

В результате проводимой предприятием более мягкой политики по отношению к дебиторам и не смотря на значительный прирост выручки от реализации прогнозируется, что к концу значение данного показателя уменьшится.

Срок погашения дебиторской задолженности

где D9 – срок погашения дебиторской задолженности;

ДЗср – среднегодовая стоимость дебиторской задолженности;

t – продолжительность анализируемого периода;

В – величина выручки от реализации.

D9= 35 800 ∙ 365 / 348 000 = 37,55 дн.

Срок погашения дебиторской задолженности показывает период инкассации дебиторской задолженности. Соответственно, к концу года данное значение увеличится.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

где D10 – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

В – величина выручки от реализации;

КЗср – среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.

D10 = 348 000 / 11 200 = 31,07

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает количество оборотов кредиторской задолженности за отчетный период. В данном случае кредиторская задолженность оборачивалась в выручке 31,07 раза.

К концу года прогнозируется увеличение данного показателя в результате относительного ускорения оплаты предприятием своей задолженности и снижения величины остатка кредиторской задолженности, а также в результате планируемого увеличения выручки от реализации.

Срок погашения кредиторской задолженности

где D11 – срок погашения дебиторской задолженности;

КЗср – среднегодовая стоимость кредиторской задолженности;

t – продолжительность анализируемого периода;

В – величина выручки от реализации.

D9= 11 200 ∙ 365 / 348 000 = 11,75 дн.

Срок погашения кредиторской задолженности показывает, за сколько дней оборачивается кредиторская задолженность или каков срок инкассации кредиторской задолженности.

Соответственно, к концу года данное значение уменьшится.

Анализ рентабельности деятельности

Коэффициент чистой рентабельности

где Rчист – коэффициент чистой рентабельности;

Пчист – величина чистой прибыли;

В – величина выручки от реализации.

Rчист = (108 363,01 / 348 000) ∙ 100% = 31,09 %

Коэффициент чистой рентабельности показывает, сколько рублей чистой прибыли предприятие получает с каждого рубля выручки от реализации продукции.

К концу года прогнозируется увеличение данного показателя по причине того, что темп роста прибыли планируется большим, чем темп роста выручки от реализации.

Коэффициент экономической рентабельности

где Rэк – коэффициент экономической рентабельности;

Пчист – величина чистой прибыли;

Аср – среднегодовая стоимость активов.

Rэк = (108 363,01 / 238 863,01) ∙ 100% = 45,32 %

Коэффициент экономической рентабельности показывает, сколько рублей чистой прибыли предприятию приносят все активы, используемые в хозяйственной деятельности.

К концу года планируется увеличение значения данного показателя по причине того, что прирост чистой прибыли планирует быть большим, чем прирост среднегодовой стоимости активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала

где RСК – коэффициент рентабельности собственного капитала;

Пчист – величина чистой прибыли;

СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.

RСК= (108 363,01 / 208 363,01) ∙ 100 % = 51,97 %

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколько рублей чистой прибыли предприятие получает с каждого рубля собственного капитала, авансированного в процесс производства.

К концу года прогнозируется увеличение данного показателя по причине того, что темп роста прибыли планирует быть большим, чем темп роста собственного капитала.

Глава 2. Финансовый план предприятия

Ожидаемый объем продаж по кварталам:

товара А: в 1-ом - 785 шт., во 2-ом – 800 шт., в 3-ем – 655 шт., в 4-ом – 700 шт.;

товара Б: в 1-ом - 120 шт., во 2-ом – 165 шт., в 3-ем – 95 шт., в 4-ом – 105 шт.;

товара В: в 1-ом - 55 шт., во 2-ом – 68 шт., в 3-ем – 45 шт., в 4-ом – 78 шт.

Цена единицы изделия А – 115 рублей;

изделия Б – 230 рублей;

изделия В – 370 рублей (с учетом НДС).

Общий остаток дебиторской задолженности ожидается к получению в первом квартале. В 2010 году 65 % платежей оплачиваются покупателями в квартале продажи, 20 % - в следующем квартале, 12 % - в следующем. Оставшаяся часть представляет безнадежные к взысканию долги.

Таблица 2

План сбыта на год, заканчивающийся 31.12.2010 года

		1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	ИТОГО
Планируемые продажи, шт.	товар А	785	800	655	700	2 940
	товар Б	120	165	95	105	485
	товар В	55	68	45	78	246
Цена продажи одного изделия, руб./ед.	товар А	115
	товар Б	230
	товар В	370
Средний объем продаж, руб.	товар А	90 275	92 000	75 325	80 500	338 100
	товар Б	27 600	37 950	21 850	24 150	111 550
	товар В	20 350	25 160	16 650	28 860	91 020
	Итого	138 225	155 110	113 825	133 510	540 670
в т.ч. НДС		21085	23661	17363	20366	82475

Таблица 3

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6