Курсовая работа: Организационно-экономические отношения в сфере управления капиталом предприятий

Соотношение собственного и заемного капитала показало в 2007 г. – 3,84 единицу, в 2008 г. – 1,34 единицу и в 2009 г. 1,55 единиц, что выше рекомендуемого значения. Это указывает на возможность предприятия покрыть собственным капиталом заемные средства.

Коэффициент чистой выручки в 2008 г. уменьшился по сравнению с 2007 г. на 0,005 единицы, в 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшился на 0,006 единиц. Данный коэффициент показывает, сколько свободных денежных активов имеются от выручки предприятия.

Индикаторы финансовой устойчивости.

Понятие финансовой устойчивости (финансового равновесия), как правило, связывают с управлением капиталом предприятия. Она показывает степень использования заемных финансовых средств, а также степень защиты кредиторов. Определение уровня финансовой устойчивости предприятия – неотъемлемая часть предотвращения кризисов. Рассмотрим анализ финансовой устойчивости предприятия в табл. 2.7.

Таблица 2.7.Показатели финансовой устойчивости ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2007-2009гг.

На основании расчетов, приведенных в табл. 2.7, следует, что почти половина собственных средств вложена в оборотные активы, предприятие не зависит от внешних заимствований. Данные коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами превышает нормативное значение, это говорит о том, что предприятие финансирует запасы за счет собственных средств. Своими собственными средствами предприятие способно маневрировать в зависимости от изменения рыночных условий, т.к. показатели коэффициента маневренности за все 3 года примерно 0,3. Это характеризует предприятие ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» как финансово устойчивое ( потому что показатель 0,3 является достаточно высоким). Показатели финансовой устойчивости за 2008г. выше нормативного значения, что говорит о том, что собственные средства, вкладываемые в оборотные активы, являются надежными источниками финансирования.

В целом, можно сказать, что данное предприятие не зависит от внешних источников финансирования, т.к. вкладывает в оборотные активы большую часть собственных средств и оно является финансово устойчивым.

Анализ прибылей и убытков предприятия рассмотрен в табл. 2.8

Таблица 2.8.Формирование финансовых результатов ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2007-2009гг.

На основании данных, приведенных в табл. 2.8, можно сделать вывод, что в 2009г. предприятие убыточное. Это видно из показателей выручки, в 2009г. по сравнению с 2008г.она увеличилась, валовая прибыль в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличилась. Чистая прибыль в 2009г. по сравнению с 2008г. снизилась. Снижение прибыли связано со снижением спроса на продукцию.

Анализ показателей рентабельности ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация». Рентабельность (прибыльность, доходность) является нетто-результатом определенной политики предприятия и принятия управленческих решений. Показатели рентабельности определяют общую эффективность использования вложенного капитала.

Таким образом, использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности, однако, в большей мере генерирует финансовый риск.

2.3 Оценка эффективности использования капитала ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация»

В мировой практике используется множество различных подходов к оценке стоимости предприятий, их активов, бизнеса в целом. Вместе с тем, вопросам оценки, основополагающего показателя состояния предприятия – его капитала, пока еще уделяется явно недостаточное внимание. Здесь особо следует сказать о том, что при проведении оценочных работ на российских предприятиях многие из существующих подходов либо вообще не используются, либо используются крайне редко, в результате этого, на практике не всегда обеспечивается всесторонняя, полная и объективная оценка величины капитала.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

·  Оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

·  Обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

·  Выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

·  Спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Таблица 2.9Анализ воздействия структуры капитала на уровень эффективности капиталовложений ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2007-2009 гг.

На основании расчетов, приведенных в табл. 2.9 следует, что показатели финансового рычага, рентабельности собственного капитала и экономической рентабельности в 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизились.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели.

Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; предоставление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности.

Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.

Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Коэффициентный анализ – ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства можно разделить их на несколько групп:

·  Коэффициенты оценки движения капитала предприятия;

·  Коэффициенты деловой активности;

·  Коэффициенты структуры капитала;

·  Коэффициенты рентабельности и др.

Анализ структуры капитала представлен в табл. 2.10.

Таблица 2.10Анализ структуры собственного и заемного капитала ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2007-2009гг.

На основании расчетов, приведенных в табл. 2.10 следует что собственный капитал снизился по сравнению с 2008г. Также снизился и заемный капитал. Предприятие является убыточным. Коэффициенты финансирования низкие.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую таблицу.

Таблица 2.11Анализ показателей изменения капитала ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за 2007-2009 гг.

На основании расчетов, приведенных в табл. 2.11 следует, что уставный, добавочный и резервный капиталы не изменились. Чистая прибыль в 2009г. по сравнению с 2008г. снизилась.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5