Рефераты

Курсовая работа: Оценка и анализ денежного потока на примере ООО "Камышловская птицефабрика"

Статьи баланса Изменение денежных средств,тыс

Текущая деятельность

Нераспределенная прибыль

+539

Запасы

-12384

в т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности +399
Животные на выращивании и откорме -201
Затраты в незавер.производстве -11738
Гот.продукция и товары для перепродажи -844
Товары отгруженные -
расходы будущих периодов -
Прочие запасы и затраты -
НДС по приобретенным ценностям

-6

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более 12 месяцев после отчетной даты) -
в том числе покупатели и заказчики -
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

-1997

в том числе покупатели и заказчики -3183
Кредиторская задолженность

+5156

в том числе поставщики и подрядчики +697
задолженность перед персоналом организации +1402
задолженность перед государственными внебюджетными фондами +188
задолженность по налогам и сборам +3318
прочие кредиты -449
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов -
Доходы будущих периодов -
Резервы предстоящих расходов -
Прочие краткосрочные обязательства -
Итого денежных средств по текущей деятельности -8692

Инвестиционная деятельность

Основные средства +3445
Незавершенное строительство -302
Долгосрочные финансовые вложения -
Отложенные налоговые активы -
Итого денежных средств по инвестиционной деятельности +3143

Финансовая деятельность

Уставные капитал -
Добавочный капитал -
Резервный капитал -
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты -1359
Отложенные налоговые обязательства -
Прочие долгосрочные обязательства -
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты -
Итого денежных средств по финансовой деятельности -1359

Совокупный денежный поток

-6908

Метод оценки ликвидного денежного потока[8]

Кроме рассмотренных выше методов определения величины денежного потока, существует еще метод ликвидного денежного потока, который позволяет очень быстро просчитать денежный поток предприятия, и может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния. Ликвидный денежный поток (или изменение чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам.

Расчет ликвидного денежного потока:

ЛДП = (( ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)).

где ЛДП - ликвидный денежный поток, ДКк и ДКн – долгосрочные кредиты на конец и начало периода, ККк и ККн – краткосрочные кредиты на конец и начало периода, ДСк и ДСн – денежные средства на конец и начало периода.

Отличие показателя ликвидного денежного потока от других коэффициентов ликвидности в том, что полная, абсолютная и быстрая ликвидность характеризуют способность компании погасить свои обязательства, т.е. является в большей степени важным для внешних заинтересованных лиц (в основном кредиторов). А ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной деятельности компании (основной и инвестиционной), и поэтому является более «внутренним», тесно связанным с эффективностью функционирования компании и, следовательно, более важным для менеджеров и владельцев компании.

Кроме того, этот показатель включает в себя объем всех заемных средств компании и поэтому:

- показывает влияние займов и кредитов на эффективность деятельности компании с точки зрения генерирования денежного потока,

- пока практически не используется для оценки собственной деятельности компании, единственным его «пользователем» являются некоторые банки.

Данный показатель можно использовать в расчете и по общей массе поступлений за период.

На примере ООО «Камышловская птицефабрика»:

ЛДП = (( ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн))

ДСк = 1491 тыс руб, ДСн = 8399 тыс руб., ДКк=351372 тыс руб, ДКн=352731 тыс руб, ККк=27440 тыс руб, ККн=27440 тыс руб.

ЛДП = ((351372 + 27440 – 1491) – (352731 + 27440 – 8399) = +5549 тыс руб.

ООО «Камышловская птицефабрика» имеет избыточное сальдо денежных средств, это возникло в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам.


4.  Матричный метод оценки денежного потока

Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.

Важной проблемой в сегодняшних экономических условиях - это организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:

необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать фирма для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;

«золотое правило» управления кредиторской задолженности фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.

Практическая реализация этого правила привело к возникновению жестких требований по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе фирм, строгой корреспонденции определенных элементов активов и пассивов фирмы (таблица 5).

Правила финансирования предполагают подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива.

Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения фирмы. Если в реальной жизни финансирование связано с необходимостью в заимствовании других источников, то это свидетельствует о нерациональном использование капитала фирмы, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.

Таблица 5. Порядок финансирования активов предприятия.

АКТИВЫ ПАССИВЫ
1. Внеоборотные активы
1.1.Основные средства и нематериальные активы

1.Уставный и добавочный капитал

2.Нераспределенная прибыль, фонд накопления

3.Долгосрочные кредиты и займы (как исключение)

1.2. Капитальные вложения 1.Уставный и добавочный капитал 2.Долгосрочные кредиты и займы 3.Фонды накопления и нераспределенная прибыль
1.3. Долгосрочные финансовые вложения 1.Уставный и добавочный капитал 2.Долгосрочные кредиты и займы 3.Фонды накопления и нераспределенная прибыль
2. Оборотные активы
2.1. Запасы и затраты

1.Уставный и добавочный капитал (остаток)

2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток) 3.Устойчивые

4.Долгосрочные кредиты и

5.Краткосрочные кредиты и займы

6.Кредиторы

2.2 Дебиторы

1.Задолженность по коммерческому кредиту.

2. Краткосрочные кредиты и займы

2.3 Краткосрочные финансовые вложения

1. Фонды потребления и резервы

2. Кредиторы

2.4 Денежные средства

1. Фонды накопления и нераспределенная прибыль

2. Фонды потребления и резервы

3. Резервный капитал

4.Кредиторы

5. Кредиты и займы

Матричный баланс - это производный формат от стандартной формы баланса фирмы. Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам (таблицы 6-8):

1.Выбирается размер матрицы баланса. Диапазон выбора определяется целями использование матричного баланса. Предельный размер матрицы ограничен количеством статей актива и пассива стандартного баланса. Для целей анализа обычно используется сокращенный формат 10х10.

2. По выбранному размеру матрицы производится преобразование стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс (таблица 6), на основе данных которого строится матричный баланс.

3. В координатах активов и пассивов строится матрица размером 10х10, в которую переносятся данные из агрегированного баланса.

3. Под каждую статью актива подбирается источник финансирования. Подбор осуществляется по «золотому правилу», изложенному выше.

4. Выверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.

5. Далее строят «Разностный (динамический) матричный баланс». Он отражает изменение денежных средств за период. Данный баланс наиболее пригоден для прогнозных и аналитических расчетов;

6. Строится «Баланс денежных поступлений и расходов предприятия». Он увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы фирмы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотом денежных средств.

Аналитическая ценность матричного баланса несравненно выше по сравнению со стандартным балансом. В отличие от последнего, где отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям активов, матричный баланс как раз и демонстрирует эту привязку. В этом его огромная аналитическая ценность.


Таблица 6.Агрегированная форма баланса предприятия.

Статьи баланса, тыс. руб. На начало периода На конец периода Изменения за квартал
Актив баланса
1 Основные средства и нематериальные активы 218921 215476 -3445
2 Незавершенное строительство 101668 101970 +302
3Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы 18750 18750 0
4 ИТОГО по разделу 1 339339 336196 -3143
5 Запасы 52985 65369 +12384
6 Расчеты с дебиторами, прочие оборотные активы 20397 22400 +2003
7 Краткосрочные финансовые вложения 100 100 0
8 Денежные средства 8399 1491 -6908
9 ИТОГО по разделу 2 81881 89360 +7479
7 БАЛАНС 421220 425556 +4336
Пассив баланса
1 Уставный капитал и Добавочный капитал 56603 56603 0
2 Резервный капитал 0 0 0
3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (33089) (32550) +539
4 ИТОГО по разделу 3 23514 24053 -539
5 Долгосрочные обязательства 352731 351372 -1359
6 Краткосрочные кредиты и займы 27440 27440 0
7 Кредиторская задолженность 17535 22691 +5156
8 Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные пассивы 0 0 0
9 ИТОГО по разделу 5 397706 401503 +3797
8 БАЛАНС 421220 425556 +4336

Таблица 7. Матричный баланс

Пассив

Актив

УУК и ДК Резервный капитал Нераспределенная прибыль Итого собственный капитал Долгосрочные обязательства Краткосрочные кредиты и займы Кредиторы ДБП, РПР, краткосроч Итого обязательства БАЛАНС

ОС и НМА

556603 556603 162318 162318 218921
556603 556603 158873 158873 215476
Незавершенное строительство 0 101668 101668 101668
0 101970 101970 101970
Долгосрочные финансовые вложения и прочие ВНА (33089) (33089) 51839 51839 18750
(33543) (33543) 51300 51300 18750

Итого немобильные активы

556603 (33089) 23514 315825 0 0 0 315825 339339
556603 (33543) 23060 312143 0 0 0 312143 336196
запасы 0 36906 22019 58925 58925
0 39229 26140 65369 65369
Дебиторы и прочие оборотные активы 0 5421 9036 20397 20397
0 1300 22093 22400 22400
Краткосрочные финансовые вложения 0 100 100 100
0 100 100 100
Денежные средства 0 0 8399 8399 8399
993 993 498 498 1491
Итого мобильные активы 00 0 0 0 36906 27440 17535 0 81881 81881
00 0 993 993 39229 27440 22691 0 89360 89360
БАЛАНС 556603 0 (33089) 23514 352731 27440 17535 0 397706 421220
556603 0 (32550) 24053 351372 27440 22691 0 401503 425556

Страницы: 1, 2, 3, 4


© 2010 Реферат Live