Курсовая работа: Оценка и анализ денежного потока на примере ООО "Камышловская птицефабрика"
Статьи баланса |
Изменение денежных средств,тыс |
Текущая деятельность
|
|
Нераспределенная прибыль |
+539
|
Запасы |
-12384
|
в т.ч. сырье, материалы и другие
аналогичные ценности |
+399 |
Животные на выращивании и откорме |
-201 |
Затраты в незавер.производстве |
-11738 |
Гот.продукция и товары для
перепродажи |
-844 |
Товары отгруженные |
- |
расходы будущих периодов |
- |
Прочие запасы и затраты |
- |
НДС по приобретенным ценностям |
-6
|
Дебиторская задолженность (платежи
по которой ожидаются более 12 месяцев после отчетной даты) |
- |
в том числе покупатели и заказчики |
- |
Дебиторская задолженность (платежи
по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) |
-1997
|
в том числе покупатели и заказчики |
-3183 |
Кредиторская задолженность |
+5156
|
в том числе поставщики и подрядчики |
+697 |
задолженность перед персоналом
организации |
+1402 |
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами |
+188 |
задолженность по налогам и сборам |
+3318 |
прочие кредиты |
-449 |
задолженность перед участниками
(учредителями) по выплате доходов |
- |
Доходы будущих периодов |
- |
Резервы предстоящих расходов |
- |
Прочие краткосрочные обязательства |
- |
Итого денежных средств по текущей
деятельности |
-8692 |
Инвестиционная деятельность
|
|
Основные средства |
+3445 |
Незавершенное строительство |
-302 |
Долгосрочные финансовые вложения |
- |
Отложенные налоговые активы |
- |
Итого денежных средств по
инвестиционной деятельности |
+3143 |
Финансовая деятельность
|
|
Уставные капитал |
- |
Добавочный капитал |
- |
Резервный капитал |
- |
Долгосрочные обязательства |
|
Займы и кредиты |
-1359 |
Отложенные налоговые обязательства |
- |
Прочие долгосрочные обязательства |
- |
Краткосрочные обязательства |
|
Займы и кредиты |
- |
Итого денежных средств по
финансовой деятельности |
-1359 |
Совокупный денежный поток
|
-6908
|
Метод оценки ликвидного денежного
потока[8]
Кроме рассмотренных выше методов
определения величины денежного потока, существует еще метод ликвидного
денежного потока, который позволяет очень быстро просчитать денежный поток
предприятия, и может быть использован для экспресс-диагностики финансового
состояния. Ликвидный денежный поток (или изменение чистой кредитной позиции)
является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств
предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых
обязательств по заемным средствам.
Расчет ликвидного денежного потока:
ЛДП = (( ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн +
ККн – ДСн)).
где ЛДП - ликвидный денежный поток,
ДКк и ДКн – долгосрочные кредиты на конец и начало периода, ККк и ККн –
краткосрочные кредиты на конец и начало периода, ДСк и ДСн – денежные средства
на конец и начало периода.
Отличие показателя ликвидного
денежного потока от других коэффициентов ликвидности в том, что полная,
абсолютная и быстрая ликвидность характеризуют способность компании погасить
свои обязательства, т.е. является в большей степени важным для внешних
заинтересованных лиц (в основном кредиторов). А ликвидный денежный поток
характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от собственной
деятельности компании (основной и инвестиционной), и поэтому является более
«внутренним», тесно связанным с эффективностью функционирования компании и,
следовательно, более важным для менеджеров и владельцев компании.
Кроме того, этот показатель
включает в себя объем всех заемных средств компании и поэтому:
- показывает влияние займов и
кредитов на эффективность деятельности компании с точки зрения генерирования
денежного потока,
- пока практически не используется
для оценки собственной деятельности компании, единственным его «пользователем»
являются некоторые банки.
Данный показатель можно
использовать в расчете и по общей массе поступлений за период.
На примере ООО «Камышловская птицефабрика»:
ЛДП = (( ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн +
ККн – ДСн))
ДСк = 1491 тыс руб, ДСн = 8399 тыс
руб., ДКк=351372 тыс руб, ДКн=352731 тыс руб, ККк=27440 тыс руб, ККн=27440 тыс
руб.
ЛДП = ((351372 + 27440 – 1491) –
(352731 + 27440 – 8399) = +5549 тыс руб.
ООО
«Камышловская птицефабрика» имеет избыточное сальдо денежных средств, это
возникло в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным
средствам.
4.
Матричный
метод оценки денежного потока
Матричные модели нашли широкое
применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет
собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов.
Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой
совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.
Важной проблемой в сегодняшних экономических
условиях - это организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой
группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти
закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:
необходимые для инвестиций финансовые
ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными
в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято
понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать фирма
для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;
«золотое правило» управления
кредиторской задолженности фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока
погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.
Практическая реализация этого
правила привело к возникновению жестких требований по обеспечению ряда финансовых
пропорций в балансе фирм, строгой корреспонденции определенных элементов активов
и пассивов фирмы (таблица 5).
Правила финансирования предполагают
подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатка
средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива.
Использование последующего
источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения
фирмы. Если в реальной жизни финансирование связано с необходимостью в
заимствовании других источников, то это свидетельствует о нерациональном использование
капитала фирмы, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.
Таблица 5. Порядок финансирования
активов предприятия.
АКТИВЫ |
ПАССИВЫ |
1. Внеоборотные активы |
1.1.Основные средства и нематериальные активы |
1.Уставный и добавочный капитал
2.Нераспределенная прибыль, фонд накопления
3.Долгосрочные кредиты и займы (как исключение)
|
1.2. Капитальные вложения |
1.Уставный и добавочный капитал 2.Долгосрочные кредиты и займы 3.Фонды
накопления и нераспределенная прибыль |
1.3. Долгосрочные финансовые вложения |
1.Уставный и добавочный капитал 2.Долгосрочные кредиты и займы 3.Фонды
накопления и нераспределенная прибыль |
2. Оборотные активы |
2.1. Запасы и затраты |
1.Уставный и добавочный капитал (остаток)
2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток) 3.Устойчивые
4.Долгосрочные кредиты и
5.Краткосрочные кредиты и займы
6.Кредиторы
|
2.2 Дебиторы |
1.Задолженность по коммерческому кредиту.
2. Краткосрочные кредиты и займы
|
2.3 Краткосрочные финансовые вложения |
1. Фонды потребления и резервы
2. Кредиторы
|
2.4 Денежные средства |
1. Фонды накопления и нераспределенная прибыль
2. Фонды потребления и резервы
3. Резервный капитал
4.Кредиторы
5. Кредиты и займы
|
Матричный баланс - это производный
формат от стандартной формы баланса фирмы. Алгоритм построения матричного
баланса сводится к следующим шагам (таблицы 6-8):
1.Выбирается размер матрицы
баланса. Диапазон выбора определяется целями использование матричного баланса.
Предельный размер матрицы ограничен количеством статей актива и пассива стандартного
баланса. Для целей анализа обычно используется сокращенный формат 10х10.
2. По выбранному размеру матрицы производится
преобразование стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс
(таблица 6), на основе данных которого строится матричный баланс.
3. В координатах активов и пассивов
строится матрица размером 10х10, в которую переносятся данные из
агрегированного баланса.
3. Под каждую статью актива подбирается
источник финансирования. Подбор осуществляется по «золотому правилу»,
изложенному выше.
4. Выверяются балансовые итоги по
горизонтали и вертикали матрицы.
5. Далее строят «Разностный
(динамический) матричный баланс». Он отражает изменение денежных средств за
период. Данный баланс наиболее пригоден для прогнозных и аналитических
расчетов;
6. Строится «Баланс денежных поступлений
и расходов предприятия». Он увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми
результатами работы фирмы, наличием денежных средств на счетах, текущим
оборотом денежных средств.
Аналитическая ценность матричного баланса
несравненно выше по сравнению со стандартным балансом. В отличие от последнего,
где отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям активов,
матричный баланс как раз и демонстрирует эту привязку. В этом его огромная
аналитическая ценность.
Таблица 6.Агрегированная форма
баланса предприятия.
Статьи баланса, тыс. руб. |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения за квартал |
Актив баланса |
1 Основные средства и нематериальные активы |
218921 |
215476 |
-3445 |
2 Незавершенное строительство |
101668 |
101970 |
+302 |
3Долгосрочные финансовые вложения и
прочие внеоборотные активы |
18750 |
18750 |
0 |
4 ИТОГО по разделу 1 |
339339 |
336196 |
-3143 |
5 Запасы |
52985 |
65369 |
+12384 |
6 Расчеты с дебиторами, прочие оборотные активы |
20397 |
22400 |
+2003 |
7 Краткосрочные финансовые вложения |
100 |
100 |
0 |
8 Денежные средства |
8399 |
1491 |
-6908 |
9 ИТОГО по разделу 2 |
81881 |
89360 |
+7479 |
7 БАЛАНС |
421220 |
425556 |
+4336 |
Пассив баланса |
1 Уставный капитал и Добавочный капитал |
56603 |
56603 |
0 |
2 Резервный капитал |
0 |
0 |
0 |
3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
(33089) |
(32550) |
+539 |
4 ИТОГО по разделу 3 |
23514 |
24053 |
-539 |
5 Долгосрочные обязательства |
352731 |
351372 |
-1359 |
6 Краткосрочные кредиты и займы |
27440 |
27440 |
0 |
7 Кредиторская задолженность |
17535 |
22691 |
+5156 |
8 Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов, прочие
краткосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
9 ИТОГО по разделу 5 |
397706 |
401503 |
+3797 |
8 БАЛАНС |
421220 |
425556 |
+4336 |
Таблица
7. Матричный баланс
Пассив
Актив
|
УУК и ДК |
Резервный капитал |
Нераспределенная прибыль |
Итого собственный капитал |
Долгосрочные обязательства |
Краткосрочные кредиты и займы |
Кредиторы |
ДБП, РПР, краткосроч |
Итого обязательства |
БАЛАНС |
ОС и НМА
|
556603 |
|
|
556603 |
162318 |
|
|
|
162318 |
218921 |
556603 |
|
|
556603 |
158873 |
|
|
|
158873 |
215476 |
Незавершенное строительство |
|
|
|
0 |
101668 |
|
|
|
101668 |
101668 |
|
|
|
0 |
101970 |
|
|
|
101970 |
101970 |
Долгосрочные финансовые вложения и прочие ВНА |
|
|
(33089) |
(33089) |
51839 |
|
|
|
51839 |
18750 |
|
|
(33543) |
(33543) |
51300 |
|
|
|
51300 |
18750 |
Итого немобильные активы
|
556603 |
|
(33089) |
23514 |
315825 |
0 |
0 |
0 |
315825 |
339339 |
556603 |
|
(33543) |
23060 |
312143 |
0 |
0 |
0 |
312143 |
336196 |
запасы |
|
|
|
0 |
36906 |
22019 |
|
|
58925 |
58925 |
|
|
|
0 |
39229 |
26140 |
|
|
65369 |
65369 |
Дебиторы и прочие оборотные активы |
|
|
|
0 |
|
5421 |
9036 |
|
20397 |
20397 |
|
|
|
0 |
|
1300 |
22093 |
|
22400 |
22400 |
Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
0 |
|
|
100 |
|
100 |
100 |
|
|
|
0 |
|
|
100 |
|
100 |
100 |
Денежные средства |
|
|
0 |
0 |
|
|
8399 |
|
8399 |
8399 |
|
|
993 |
993 |
|
|
498 |
|
498 |
1491 |
Итого мобильные активы |
00 |
0 |
0 |
0 |
36906 |
27440 |
17535 |
0 |
81881 |
81881 |
00 |
0 |
993 |
993 |
39229 |
27440 |
22691 |
0 |
89360 |
89360 |
БАЛАНС |
556603 |
0 |
(33089) |
23514 |
352731 |
27440 |
17535 |
0 |
397706 |
421220 |
556603 |
0 |
(32550) |
24053 |
351372 |
27440 |
22691 |
0 |
401503 |
425556 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|