Рефераты

Контрольная работа: Экономический анализ

,

 — среднегодовые величины оборотных активов и активов.

Данный показатель характеризует структуру активов.

3) оборачиваемость оборотных активов

, где

N — выручка от продаж.

Оборачиваемость оборотных активов измеряется в оборотах.

4) рентабельность продаж:

Рентабельность продаж — отношение в данном случае чистой прибыли к выручке от продаж, характеризующая эффективность деятельности организации.

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов будет производиться методом цепных подстановок.

Составим модель:

Рентабельность активов представляет собой произведение 3-х факторов.

1) Найдем влияние доли оборотных активов на рентабельность активов:

2) найдем влияние оборачиваемости оборотных активов:

3) найдем влияние рентабельности продаж:

4) составим баланс отклонений:

0,1843-0,3934+2,3895=2,1805 (верно)

Таким образом, наибольшее влияние на изменение рентабельности активов оказало изменение рентабельности продаж. Увеличение рентабельности продаж на 0,8123% вызвало увеличение рентабельности активов на 2,3895%. Замедление оборачиваемости оборотных активов привело к снижению рентабельности активов на 0,3934%. Увеличение доли оборотных активов в активах увеличило рентабельность активов на 0,1843%. Совокупное воздействие факторов положительное и составляет 2,1805%.

 

Задание №5

По данным бухгалтерской отчетности необходимо определить размер и динамику собственных оборотных средств, их достаточность и степень влияния факторов на их изменение.

Таблица 5. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

Показатель предыдущий год отчетный год изменение (+,-)
Исходные данные
1. Среднегодовые остатки внеоборотных активов, тыс. руб.  1 046 648 1 109 625  62 977
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.  1 078 725  1 163 643,5  84 918,5
3. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.  1 103 952 1 206 025  102 073
Расчетные данные
4. Собственный оборотный капитал, тыс. руб.  32 077  54 019  21 942
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами  0,0291  0,0448  0,0157
6. Влияние отдельных факторов на изменение обеспеченности оборотных активов собственными средствами Х Х 0,0157
а) величины собственного оборотного капитала Х Х 0,0198
б) среднегодовых остатков оборотных активов Х Х -0,0041
БАЛАНС ОТКЛОНЕНИЙ, % Х Х 0,0157

Найдем собственный капитал на начало и на конец отчетного года:

СК=490+Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов


Таким образом, СК представляет собой группу П4 (см. Задание №2)

СКН.Г.= 992 189 тыс. руб.

СКК.Г.= 1 335 098 тыс. руб.

Среднегодовые остатки представляют собой полусумму остатков на начало и конец отчетного года.

1) Собственный оборотный капитал (средства) найдем по формуле:

Показатель характеризует наличие собственных оборотных средств.

2) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС):

КОСС≥0,1 или 10%

Ни в прошлом, ни в отчетном году КОСС не вписывается в норматив. У предприятия собственных оборотных средств недостаточно.

Произведем анализ влияния собственного оборотного капитала и среднегодовых оборотных активов на изменение обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

Составим модель:

Факторный анализ проведем методом цепных подстановок.

1) найдем влияние собственных оборотных средств:

2) найдем влияние оборотных активов:

3) составим баланс отклонений:

0,0198-0,0041=0,0157 (верно)

Таким образом, увеличение собственного оборотного капитала на 21 942 тыс. руб. вызвало увеличение КОСС на 1,98%. Среднегодовые остатки оборотных активов возросли на 102 073 тыс. руб. и привели к сокращению КОСС на 0,41%. Совокупное влияние факторов положительное и приводит к росту КОСС на 1,57%.

 

Задание №6

Требуется проанализировать интенсификацию использования финансовых ресурсов организации. Исходные данные представлены в таблице 6.


Таблица 6. Расчет показателей оценки финансовых ресурсов организации

Показатель предыдущий год отчетный год Темп роста, %
Исходные данные
1. Выручка от продаж, тыс. руб.  6 432 620 6 811 655 105,89
2. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. 1 078 725 1 163 643,5 107,87
3. Среднегодовая величина нераспределенной прибыли, тыс. руб. 503 255 598 397 118,91
4. Среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов, тыс. руб. 90 000 110 000 122,22
5. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб. 315 285 330 093,5 104,70
Расчетные данные
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 5,9632 5,8537 98,16
2. Коэффициент отдачи нераспределенной прибыли 12,7820 11,3832 89,06
3. Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов 71,4736 61,9241 86,64
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 20,4026 20,6355 101,14

Среднегодовые величины представляют собой полусумму остатков на начало и конец года. Нераспределенная прибыль находится в стр. 470 ББ. Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) — стр. 610. Кредиторская задолженность (КЗ) — стр. 620.

Коэффициенты оборачиваемости (отдачи) какого либо ресурса представляют собой соотношение между выручкой от продаж и соответствующим ресурсом.

1) коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

2) коэффициент отдачи нераспределенной прибыли:


, где

Rн — нераспределенная прибыль.

3) коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов:

4) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Данные коэффициенты характеризуют интенсивность использования соответствующих ресурсов.

Темп роста (на примере собственного капитала):

,

СК1, СК0 — среднегодовые величины собственного капитала в отчетном и предыдущем годах.

Коэффициент прироста количественных показателей найдем по формуле (на примере СК):

Прирост выручки, % = 5,89 или 0,0589.

Совокупный ресурс представляет собой сумму СК + ККЗ + КЗ. В предыдущем году совокупный ресурс составил 1 484 010 тыс. руб., в текущем — 1 603 737 тыс. руб. Коэффициент прироста совокупного ресурса 0,0807.

Определим долю влияния на 100% прироста выручки.

Используя индексный метод, влияние количественного фактора определяем (на примере СК):

Относительная экономия ресурсов определяется (на примере СК):

,

TN — темп роста выручки, коэф.

На основании произведенных в таблице 7 расчетов можно сделать следующие выводы:

·  Для кредиторской задолженности на предприятии характерно преимущественно экстенсивное использование;

·  Для собственного капитала, нераспределенной прибыли, краткосрочных кредитов и займов — полностью экстенсивное использование при отрицательной интенсификации, т. е. ухудшение качественного уровня использования.

·  Наблюдается относительная экономия кредиторской задолженности (за счет ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности).

Таблица 7. Сводный анализ показателей интенсификации финансовых ресурсов организации.

Вид ресурсов коэффициент прироста количественных показателей, коэф. Прирост ресурса на 1% прироста выручки, % Доля влияния на 100% прироста выручки Относительная экономия ресурсов (+, -)
экстенсивности интенсивности
1. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. 0,0787 1,3360 133,60 -33,60  21 355,8256
2. Среднегодовая величина нераспределенной прибыли, тыс. руб. 0,1891 3,2084 320,84 -220,84  65 488,2572
3. Среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов, тыс. руб. 0,2222 3,7713 377,13 -277,13  14 696,8498
4. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб. 0,0470 0,7971 79,71 20,29 - 3 769,3190
Комплексная оценка всесторонней интенсификации 0,0807 1,3692 136,92 -36,92  32 283,3565

Задание №7

На основании данных, приведенных в таблице 8, необходимо провести сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3.


Таблица 8. Исходные данные

Показатель Общество с ограниченной ответственностью Значимость показателя
"Агат" №1 №2 №3
1. Коэффициент текущей ликвидности 2,9226 1,980 1,750 1,840 4
2. Коэффициент оборачиваемости активов 2,6546 1,850 2,710 0,760 5
3. Рентабельность продаж, % 5,0350 4,230 3,820 4,980 6
4. Рентабельность собственного капитала, %  25,688 23,270 25,420 17,450 7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,5203 0,600 0,580 0,470 2
6. Коэффициент маневренности 0,0225 0,075 0,056 0,012 3
7. Коэффициент финансирования 1,0847 1,110 0,94 0,84 4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.  0,0238 0,192 0,038 0,028 3

Расчеты ведутся по данным на конец исследуемого периода.

1.  Коэффициент текущей ликвидности был рассчитан в Задании №2. Т.к. он больше 2, то предприятие ликвидно.

2.  Коэффициент оборачиваемости активов на конец года:

3.  Рентабельность продаж была рассчитана в Задании №4.

4.  Рентабельность собственного капитала, %:

5.  Коэффициент финансовой независимости (автономии) на конец года:


Данный коэффициент показывает долю собственного капитала в структуре капитала компании, оптимальное значение — больше 0,5 — в данном случае выполняется

6.  Коэффициент маневренности на конец года:

Показывает, какая часть собственных средств вложена в оборот, должен быть больше или равен 0,5.

7.  Коэффициент финансирования на конец года:

Показывает соотношение между собственным и заемным капиталом, оптимальное значение — больше или равно 1.

8.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года:

Оптимальное значение — больше или равно 0,1. В данном случае не выполняется.

Рейтинг предприятия находим по формуле:


,

хmax — максимальное значение показателя,

bi — вес i-го показателя.

Расчет соотношения х/хmax проведем в таблице 9.

Таблица 9. Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х mах.

Показатель Общества с ограниченной ответственностью Значимость показателя
"Агат" №1 №2 №3
1. Коэффициент текущей ликвидности 1,0000 0,6775 0,5988 0,6296 4
2. Коэффициент оборачиваемости активов 0,9796 0,6827 1,0000 0,2804 5
3. Рентабельность продаж, % 1,0000 0,8401 0,7587 0,9891 6
4. Рентабельность собственного капитала, % 1,0000 0,9059 0,9896 0,6793 7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,8672 1,0000 0,9667 0,7833 2
6. Коэффициент маневренности 0,2999 1,0000 0,7467 0,1600 3
7. Коэффициент финансирования 0,9772 1,0000 0,8468 0,7568 4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. 0,1240 1,0000 0,1979 0,1458 3

Рассчитаем рейтинговую оценку с учетом весомости показателя в таблице 10.


Максимальное значение рейтинговой оценки с учетом коэффициента значимости:

Соответственно, лучшим будет предприятие, рейтинг которого ближе к Rmax.

Таблица 10. Результаты сравнительной рейтинговой оценки

Показатель Общество с ограниченной ответственностью
"Агат" №1 №2 №3
1. Коэффициент текущей ликвидности 4,0000 1,8359 1,4342 1,5855
2. Коэффициент оборачиваемости активов 4,7978 2,3301 5,0000 0,3932
3. Рентабельность продаж, % 6,0000 4,2349 3,4537 5,8697
4. Рентабельность собственного капитала, % 7,0000 5,7441 6,8545 3,2301
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) 1,5040 2,0000 1,8689 1,2272
6. Коэффициент маневренности 0,2698 3,0000 1,6725 0,0768
7. Коэффициент финансирования 3,8197 4,0000 2,8686 2,2907
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. 0,0462 3,0000 0,1175 0,0638
9. Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости 1,8519 1,8078 1,7055 1,3573
10. Место организации 1 2 3 4

Таким образом, комплексная оценка результатов деятельности показала, что первое место занимает ООО «Агат», второе — №2, третье — №3, четвертое — №4. ООО «Агат» получил первое место, поскольку является лидером по наиболее весомым показателям: текущей ликвидности, рентабельности продаж и рентабельности собственного капитала.


Список использованной литературы

1.  Экономический анализ. Методические указания по выполнению контрольной работы для самостоятельной работы студентов пятого курса специальности 080105.65 «Финансы и кредит». – М.: ВЗФЭИ, 2010.

2.  Экономический анализ: учебник для вузов/ под ред. Гиляровской Л.Т. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.


Страницы: 1, 2, 3


© 2010 Реферат Live