Дипломная работа: Анализ результатов финансовой деятельности ОАО "ТАГМЕТ"

Вертикальный анализ показал, что в кризисном 2009 года значительно возросли проценты к уплате, чтопривело к росту убытков с 140 301 до 523 556 тыс.руб.

Предприятие в отчетном году не добилось положительных финансовых результатов в хозяйственной деятельности по сравнению с фактическими данными прошлого года только по обычным видам деятельности, а напротив, значительно ухудшило показатели.

Выручка от продажи товаров, работ, услуг уменьшилась на 57,6%. Поскольку падение выручки сопровождалось падением себестоимости (54,74), валовая прибыль уменьшилась на 72,22% (с 4 408 735 до 1 224 554 тыс. тыс.руб.).

Прибыль от реализации была мала по сравнению с валовой прибылью в базисном году, а в отчетном году и вовсе сменилась убытками, вероятно, ввиду присутствия высоких коммерческих и управленческих расходов.

По результатам вертикального анализа можно сделать вывод, что наибольшую долю в валовой прибыли предприятия в базовом периоде составляет выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

Однако, основываясь на данных за 9 месяцев 2010 г., можно сказать, что в 2010 г. предприятие сократило убыток до налогообложения на 426291 тыс.руб., что произошло в основном за счет повышения прибыли от продаж (с -140 301 тыс.руб. до 375 859 тыс.руб. Предприятие активно пытается выйти на докризисный уровень производства.

На основе указанных тенденций можно сделать вывод, что экономический потенциал предприятия снизился, так как не выполняется условие:

∆П>∆N>∆С                                                                                    (2.1)

где ∆П – темп изменения прибыли;

∆N – темп изменения выручки (товарооборота);

∆С – темп изменения себестоимости.

В нашем случае соотношение следующее:

-54,74>-57,6>-72,22; ∆ С >∆N>∆ П

Ввиду значительного превышения расходов над доходами от прочей деятельности предприятие в текущем периоде получило убытки в размере 331 193 тыс.руб. Доходы по базисному периоду составили 753 023 тыс. тыс.руб. Это связано, вероятно, с углублением экономического кризиса в России (2008г. по настоящее время). Спад производства и рост безработицы, сокращение доходов населения ввиду роста инфляции, привели к уменьшению спроса на культурно-спортивные услуги анализируемого предприятия.

2.2.3 Факторный анализ прибыли от продаж

Данные для факторного анализа прибыли был использованы из формы № 2 бухгалтерской отчетности и представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс.руб

На динамику суммы прибыли от продаж могут оказать влияние следующие факторы:

- изменение объема реализации продукции;

- изменение полной себестоимости;

- изменение структуры ассортимента продукции;

- изменение оптовых цен.

Покажем влияние этих факторов и дадим количественную их оценку.

1. Влияние изменения объема реализации на сумму прибыли определяем по формуле

,                                        (2.2)

где  - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения объема реализации;

 - прибыль базисного периода;

 - коэффициент изменения объема реализации. В данном

случае этот показатель определен исходя из объема реализации в оценке при полной себестоимости предыдущего года по формуле

                                                                                              (2.3)

где  - полная себестоимость фактически реализованной продукции за отчетный год ценах предыдущего года;

 - полная себестоимость фактически реализованной продукции за базисный год.

Влияние изменения объема прибыли составит

тыс.тыс.руб

2. Влияние на динамику прибыли изменения структуры и ассортимента реализации (оборота) определяем по следующей формуле

                                                                      (2.4)

где  - прирост( уменьшение) прибыли в результате изменения структуры и ассортимента реализации продукции;

 - прибыль, полученная от фактически реализованной продукции в отчетном году в ценах и по себестоимости предыдущего года.

Влияние этого фактора при оценке составит:

тыс.тыс.руб.

Следовательно, благодаря увеличению доли более рентабельной продукции в общей реализации прирост прибыли составил 373993,77 тыс.тыс.руб.

3. Влияние изменения себестоимости реализации на сумму прибыли определяем путем сравнения фактически полной себестоимости реализации отчетного года с объемом реализации отчетного года но по себестоимости предыдущего года по формуле:

 (2.5)

 тыс. тыс.руб.

4. Влияние на прибыль изменение оптовых цен определяется путем сравнения реализованных в отчетном году товаров в действующих ценах с объемом реализации в отчетном году в ценах предыдущего года:

 тыс. тыс.руб.

Обобщение результатов факторного анализа прибыли представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Факторы изменения прибыли

Таким образом, прибыль на предприятии за год уменьшилась на 2391842 тыс.тыс.руб. ( 2016896 - 4408735).

На уменьшение прибыли отрицательно повлияло сокращение объема реализации и изменение оптовых цен, уменьшение полной себестоимости товаров и улучшение структуры товарооборота в пользу более рентабельной продукции привело к росту прибыли.

2.2.4 Динамика доходов и расходов по неосновным видам деятельности

Операционные доходы и расходы по своему характеру и условиям получения ничем не отличаются от некоторых доходов от обычных видов деятельности организации, но они не являются предметом ее деятельности, а их поступления, как правило, носят не основной и нерегулярный характер. Такие виды доходов могут возникнуть, а могут и не возникнуть в результате предпринимательской деятельности организации.

Таблица 2.6 Динамика доходов и расходов по неосновным видам деятельности, тыс.руб

Данные, представленные в таблице свидетельствуют о наличии серьезных проблем на предприятии. Проценты, причитающиеся организации по выданным ею займам, по выданным облигациям и векселям, по коммерческим кредитам не покрывают проценты, которые предприятие платит за временное пользование денежными средствами (кредитами, займами). Предприятие не может покрыть значительную часть своих заемных обязательств, из-за чего уменьшается прибыль до налогообложения и чистая прибыль предприятия.

Однако, есть и положительные результаты – в 2009 и 2010гг. прочие операционные доходы начинают покрывать расходы. Предприятие эффективно использует доходы от арендных платежей, от продажи основных средств и другого имущества для покрытия связанных с такими доходами затрат.

2.2.5 Анализ показателей рентабельности деятельности предприятия

Как известно, показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, изменяемую в процентах к затратам средств или имущества.

Проведем оценку динамики показателей рентабельности за анализируемый период на указанном предприятии.

Таблица 2.7 Динамика показателей рентабельности на предприятии ОАО «ТАГМЕТ»

Данные таблицы (3.4) свидетельствуют, что с 2008г. по 2009г. рентабельность на предприятии ОАО «ТАГМЕТ» снижается. Более того, на единицу товарооборота предприятие имеет не прибыль, а убыток как по чистой прибыли, так и по балансовой. В целом, предприятие нерентабельно по чистой и балансовой прибыли.

Рисунок 2.1 – Динамика показателей рентабельности ОАО «ТАГМЕТ» в 2008-2009 гг

Значительно уменьшилась рентабельность по прибыли от продаж (с 7,53% в 2008г. до -1,24% в 2009г.). Это говорит о недостатке средств у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов.

Для характеристики эффективности использования финансовых ресурсов в мировой практике используют показатели рентабельности вложений: всех средств (активов), чистых активов, собственных вложений, вложений в акции других предприятий. Сопоставление со среднегодовой суммой итога баланса либо чистых активов различных видов прибыли позволяет определить воздействие внешних факторов.

В нашем случае предприятие нерентабельно по сумме активов. Рентабельность по чистым активам значительно понизилась, что в определенной мересвязано с присутствием на предприятии долгосрочныхобязательств, как фактора слабой кредитоспособности предприятия.

Предприятие нерентабельно и по собственному капиталу. Этот показатель позволяет определить эффективность (в нашем случае – неэффективность) использования инвестированных собственниками средств в предприятие и сравнить ее с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах и США этот показатель служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже.

2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «ТАГМЕТ» проведем на основе данных, рассчитанных нами и представленных в табл. 2.8.

Таблица 2.8 Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «ТАГМЕТ» 2008-2009гг

где СК – собственный капитал;

Вб– валюта баланса;

ДО – долгосрочные обязательства;

СОС – собственные оборотные средства;

З – запасы.

Рисунок 2.2 -Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «ТАГМЕТ» в 2008-2009 гг

Проанализируем коэффициенты:

1. Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала почти не изменился. Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. В нашем случае коэффициент автономии меньше рекомендуемого минимального значения, следовательно, финансовая прочность по этому показателю достаточно низкая.

2. Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько предприятие зависимо от внешних источников финансирования.В нашем случае показатель финансовой зависимости больше максимального нормативного показателя, что свидетельствует о том, что предприятие недостаточно финансируется за счет собственных средств.Предприятие довольно сильно зависит от своих кредиторов, что повышает риск возникновения дефицита собственных средств.

3. Коэффициент соотношения заемных средств к собственным средствам (коэффициент финансирования) превышает нормативное значениеи имеет тенденцию к повышению, что свидетельствует о превышении величины заемных средств над собственными источниками их покрытия, сильной зависимости от заемных средств.

4. Коэффициент маневренности отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. В данном случае коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, которое несколько уменьшилось, но остается меньше нуля, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств в мобильной форме и финансовой неустойчивости предприятия.

5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками средств и не нуждаются в привлечении заемных средств. На предприятии ОАО «ТАГМЕТ» данный показатель имеет отрицательное значение. Это означает, что материальные запасы и затраты не могут быть покрыты собственными источниками. Требуется привлечение заемных средств.

Динамика ликвидности баланса представлена в таблице 2.9.

Таблица 2.9 Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса предприятия ОАО «ТАГМЕТ» на 2009-2010г., тыс.руб

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7