Наведений баланс не є абсолютно ліквідним ні на початок ні на кінець року. Сума найліквідніших активів (А1) на початок року достатня для покриття найтерміновіших зобов’язань (П1), але на кінець року ситуація погіршилась. З іншого боку, швидко ліквідні активи (А2) на початок року не мали змоги погасити короткострокові пасиви (П2). В кінці ж року ситуація поліпшилася і активи покрили пасиви. Щодо повільно реалізованих активів (А3), то як на початок, так і на кінець звітного періоду їх кількість достатня для покриття зобов’язань.

На основі отриманих даних провадиться розрахунок коефіцієнтів платоспроможності та ліквідності, результати якого представлені у таблиці 2.3.2

Таблиця 2.3.2 Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Показник	Нормативне значення	Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду	Зміна (+,-)
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2 – 0,25	0,1	0,0	(0,1)
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,0 – 1,5	1,0	1,1	0,1
Коефіцієнт поточної ліквідності	1,0 – 2,0	1,2	1,2	0,0
Частка запасів і витрат у поточних зобов’язаннях	0,5 – 1,0	0,2	0,1	(0,1)
Коефіцієнт оборотності запасів		1,1	2,5	1,4
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості		0,3	0,4	0,1
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості		0,2	0,3	0,1

З таблиці 2.3.2 видно, що ситуація з ліквідністю та платоспроможністю підприємства не цілком задовільна, як на початок, так і на кінець року. Коефіцієнт абсолютної ліквідності і на початок (0,1) і на кінець (0,0) року значно менші допустимої норми. Це означає, що підприємство може відчути значні труднощі у поточних розрахунках, які, в свою чергу тягнуть за собою штрафні санкції. Натомість коефіцієнт швидкої ліквідності, маючи на початок звітного періоду задовільне значення, на кінець збільшився на 0,1. Коефіцієнт поточної ліквідності на початок і на кінець не змінився і знаходиться в рамках норми. Частка запасів і витрат у поточних зобов’язаннях є не достатньою в періодах. Щодо інших показників, то можна сказати, що на кінець періоду вони значно збільшилися.

2.4 Аналіз і оцінка фінансової сталості підприємства

Фінансова стійкість оцінюється на підставі співвідношення власних і позичкових коштів у активах підприємства, темпів нагромадження власних коштів внаслідок господарської діяльності, співвідношення довготермінових і короткотермінових позик, достатнього забезпечення матеріальних оборотних засобів власними джерелами.

Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюють на підставі комплексу абсолютних показників і відносних фінансових коефіцієнтів, що розраховуються в доповнення до абсолютних.

Для характеристики джерел формування матеріальних оборотних коштів (запасів) використовується кілька показників, що і характеризують види джерел (таб. 2.4.1).

Таблиця 2.4.1 Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості

п/п	Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміна (+,-)
1	2	3	4	5
1	Власний капітал	2100,9	2631	530,1
2	Необоротні активи	411,8	382,3	(29,5)
3	Наявність власних оборотних коштів	1689,1	2248,7	559,6
4	Довгострокові зобов’язання	1071,6	0,0	(1071,6)
5	Наявність власного капіталу і довгострокових зобов’язань для формування запасів і витрат (величина функціонуючого капіталу)	2760,7	2248,7	(512)
6	Короткострокові кредити банку	0,0	0,0	0,0
7	Загальна величина джерел формування запасів і витрат	2760,7	2248,7	(512)
8	Загальна величина запасів і витрат	2427,1	1335,7	(1091,4)
9	Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів і витрат	(738)	913	1651
10	Надлишок (+) або нестача (-) власного капіталу і довгострокових зобов’язань для формування запасів і витрат	333,6	913	579,4
11	Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат	333,6	913	57

За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства:

1, якщо Ф>0

S(Ф) =

0, якщо Ф<0

Після проведення розрахунків приведених вище показників, підприємство може характеризуватися одним з чотирьох типів фінансової стійкості:

1. Абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має наступний вид: S={1,1,1}). Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво компанії не вміє, не бажає чи не має можливості використовувати зовнішні джерела засобів для основної діяльності.

2. Нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості - S={0,1,1}). У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних оборотних коштів також і довгострокові притягнуті засоби. Такий тип фінансування запасів є «нормальним» з погляду фінансового менеджменту. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаної для підприємства.

3. Хитливе фінансове положення (показник типу фінансової стійкості має вид : S={0,0,1}). Така ситуація характеризується недоліком у підприємства "нормальних" джерел для фінансування запасів. У цій ситуації ще існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів.

4. Кризовий фінансовий стан (S={0,0,0}). Характеризується ситуацією, при якій підприємство має кредити і позики, не погашені в термін, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість. У цьому випадку можна говорити про те, що підприємство знаходиться на грані банкрутства.

В нашому випадку співвідношення таке:

на початок періоду S={0,1,1};

на кінець періоду S={1,1,1}.

Таблиця 2.4.2 Розрахунок наявності власних оборотних коштів, тис грн.

п/п	Показники	На початок року	На кінець року	Зміна за рік
Перший спосіб розрахунку
1	Джерела власних коштів	2100,9	2631	530,1
2	Довгострокові кредити	0,0	0,0	0,0
3	Довгострокові позики	1071,6	0,0	(1071,6)
4	Джерела власних і довгострокових позикових коштів	3172,5	2631	(541,5)
5	Необоротні активи	411,8	382,3	(29,5)
6	Наявність власних оборотних і довгострокових позикових коштів	2760,7	2248,7	(512)
Другий спосіб розрахунку
7	Запаси і витрати	2427,1	1335,7	(1091,4)
8	Грошові кошти, розрахунки та інші активи	12810,6	12045,3	(765,3)
9	Разом оборотних коштів	15237,7	13381	(1856,7)
10	Короткострокові кредити, розрахунки та інші пасиви	12477	11132,3	(1344,7)
11	Наявність власних оборотних коштів	2760,7	2248,7	(512)
12	Питома вага власних оборотних коштів у загальній сумі оборотних коштів, %	0,2	0,2	0,0

Таблиця 2.4.3 Причини зміни власних оборотних коштів, тис. грн.

п/п	Показник	На початок року	На кінець року	Зміна за рік
1. зміна оборотних активів
1	Виробничі запаси	1222	17,1	(1204,9)
2	Витрати у незавершеному виробництві	0,0	0,0	0,0
3	Витрати майбутніх періодів	1,3	0,8	(0,5)
4	Готова продукція	827,3	811,3	(16)
5	Товари	377,8	507,3	129,5
6	Векселі одержані	0,0	0,0	0,0
7	Дебіторська заборгованість	11324,7	11410,7	86
8	Поточні фінансові інвестиції	0,0	0,0	0,0
9	Грошові кошти та їх еквіваленти	1484,4	599,7	(884,7)
10	Інші оборотні активи	0,2	34,1	33,9
11	Всього оборотних коштів	15237,7	13381	(1856,7)
2. зміна короткострокових зобов’язань
12	Короткострокові кредити	0,0	0,0	0,0
13	Векселі видані	0,0	0,0	0,0
14	Кредиторська заборгованість	1004,4	1436	431,6
15	Розрахунки за дивідендами	4,0	4,0	0,0
16	Доходи майбутніх періодів	0,0	0,0	0,0
17	Забезпечення майбутніх витрат і платежів	0,0	0,0	0,0
18	Інші пасиви	11468,6	9692,3	(1776,3)
19	Разом короткострокових зобов’язань	12477	11132,3	(1344,7)
20	Власні оборотні кошти	2760,7	2248,7	(512)

Таблиця 2.4.4 Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8