Рефераты

Курсовая работа: Анализ системы антикризисного управления и регулирования


Критериальные условия ликвидности баланса
Локальные критерии ликвидности активов Комплексная оценка ликвидности баланса

А1  П1

А2  П2

А3  П3

(А1 + А2)  (П1 + П2)

А1,2,3  П1,2,3

Платежный излишек (+), недостаток (-) определяется как разница между активом и пассивом соответствующей классификационной группы (числитель – млн. руб.; знаменатель – проценты).

(А1 – П1) (А2 – П2) (А1 + А2) - (П1 + П2)

млн. руб.

-212677

-84,4%

млн. руб.

64035

25,4%

млн. руб.

-148648

-59,0%

 Локальная и комплексная оценка ликвидности активов.

Для локальной ликвидности предприятия используются коэффициенты: К1, К2, К3.

К1 показывает в какой мере краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет собственных денежных средств. На предприятии самый низкий показатель ликвидности у первой группы активов. В (2008 г.) периоде он составляет 0,03 тыс.руб.

К2 показывает способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства при условии погашения дебиторской задолженности больше 100% в случае реализации дебиторской задолженности. На анализируемом предприятии показатель ликвидности второй группы активов в (2008 г.) периоде составляет 4,9 тыс.руб.

К3 характеризует платежеспособность предприятия на перспективу или как предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам. Наибольший показатель ликвидности соответствует третьей группе активов: 54,0 тыс.руб. в (2008 г.) периоде. Комплексная оценка ликвидности активов характеризует ликвидность предприятия такими показателями как совокупность показателей ликвидности предприятия (Ксов) и общий показатель ликвидности баланса (Кобщ), которые рассчитываются с учетом инфляционных процессов.

Ксов – характеризует ликвидность предприятия с учетом фактора реальности поступления денежных средств. Совокупный показатель ликвидности в периоде (2008 г.) составил 0,78 тыс.руб.

Кобщ – содержит ранговые коэффициенты, учитывающие вклад и значимость отдельных статей актива и пассива. С учетом реальности поступления денежных средств, предприятие рассчитывается по своим скорректированным обязательствам. На предприятии общий показатель ликвидности - очень низкий, т.к. он должен быть больше 1, у нас в период 2008 г. - составил 0,40 тыс.руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что баланс анализируемого предприятия признан не ликвидным.

Оценка и диагностика финансовой устойчивости ООО «Строймаш»

Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия в таблице 2.11 приложение 7.

Доля основных средств в имуществе предприятия – показывает долю основных средств в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. Для нашего предприятия этот показатель в фактическом (2006 г.) периоде составил 0,5%, фактическом (2007 г.) периоде увеличился на 2,7% (3,5 – 0,8), в (2008 г.) периоде увеличился на 2,9% (3,7 – 0,8) по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Доля оборотных средств в активе предприятия также показывает долю оборотных средств в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. Так, в фактическом (2006 г.) периоде составила 99,4%, в фактическом (2007 г.) периоде снизилась на 2,9% (96,5 – 99,4) и в (2008 г.) периоде на 4,7% (94,7 – 99,4) по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство) показывает долю долгосрочных инвестиций в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. В фактическом (2006 г.) периоде составила 0,1%. В фактическом (2007 г.) периоде данный показатель снизился до 0,009%, а в (2008 г.) периоде возрос до 1,5% по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия – в фактическом (2006 г.) периоде был на уровне 0%. В фактическом (2007 г.) периоде увеличился до 0,003% и в (2008 г.) периоде возрос по сравнению с фактическим(2006г.) периодом до 0,004%.

Рассмотрим характеристику рыночной устойчивости предприятия по данным таблицы 2.12.

Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг предприятия») – характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировать свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Его оптимальное значение ≤ 2,0. Наши показатели во всех трех периодах больше норматива: 47,019, 50,845 и 17,738. Это отрицательно влияет и на рентабельность собственного капитала и на платёжеспособность предприятия, так как предприятие в процессе хозяйственной деятельности полностью зависит от кредитных ресурсов.

Коэффициент финансовой напряженности – учитывает оптимальное значение ≤ 1,0 и по результатам расчета показатели финансовой напряженности в период (2006 г.), (2007 г.) и (2008 г.) больше норматива 46,019, 49,845 и 16,738, что также отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала («плечо финансового рычага») - характеризует долю заемного капитала в собственных средствах предприятия. Не имеет норматива в данной таблице. Поэтому наши показатели имеют значение в период (2006 г.) – 0 и возрастают в период (2007 г.) до 3,535, в период (2008 г.) до 1,366 по сравнению с 2006 годом.

Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований – также не имеет норматива в данной таблице. Это помогает сделать вывод о том, что в (2006 г.) периоде этот показатель составил 0, но возрос в (2007 г.) периоде до 0,279 и в (2008 г.) до 0,170 по сравнению с (2006 г.).


Таблица 2.12

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Наименование Алгоритм расчета

Абсолютное значение

финансовых коэффициентов

Нормальное

значение

числитель знаменатель

 2006

факт

 2007

факт

 2008

факт

 2006

факт

 2007

факт

 2008

факт

 2006

факт

 2007

факт

 2008

факт

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг предприятия»

Финансовые ресурсы

П700

Собственный капитал

П490

47,019 50,845 17,738 К≤2,0
47677 273700 252129 1014 5383 14214
Коэффициент финансовой напряженности

Привлеченные финансовые источники

(П590+П690)

Капитал и резервы

П490

46,019 49,845 16,738 К≤1,0
46663 268317 237915 1014 5383 14214
Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала («плечо финансового рычага») Банковские кредиты и займы (П590 + П610)

Собственный капитал

П490

- 3,535 1,366
- 19028 19420 1014 5383 14214
Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований Займы и кредиты (долгосрочные) П590 Кредиты и займы (краткосрочные) П610 - 0,279 0,170
- 4156 2820 0 14872 16600

Оценка платежеспособности предприятия

Платежеспособность - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетом счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Оценим платежеспособность предприятия по таблице 2.13.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое ограничение данного показателя от 0,25 до 0,5. Также данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

У нашего предприятия этот финансовый коэффициент в период (2006 г.) составил 0,004, в период (2007 г.) – 0,011, в период (2008 г.) – 0,025.

Таким образом, все наши показатели во всех трех периодах меньше норматива, что говорит о тяжелом положении на предприятии.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, исключая из них наименее ликвидную их часть материально-производственные запасы. Считается, что этот коэффициент должен быть не меньше 1 и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на перспективу 15-30 дней. У нашего предприятия этот коэффициент платежеспособности ниже норматива и равен 0,964 (факт 2006 г.); 0,555 (факт 2007 г.), 0,368 (факт 2008 г.). В обобщенном виде эти значения говорят о негативной ситуации, сложившейся на предприятии.


Таблица 2.13

Оценка платежеспособности предприятия

Наименование Алгоритм расчета

Коэффициенты

платежеспособности

предприятия

Нормальное

значение

числитель, тыс.руб. знаменатель, тыс.руб.

 2006

факт

2007

факт

 2008

факт

 2006

факт

 2007

факт

 2008

факт

2006

факт

2007

факт

 2008

факт

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Коэффициент абсолют-ной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель») Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260) Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620) 0,004 0,011 0,025 0,25
185 2930 5818 46663 264161 235095
Коэффициент быстрой ликвидности; финансо-вое покрытие Оборотные средства в денежной форме (А240+…+А260) Краткосрочный долговой капитал (П610+П620) 0,964 0,555 0,368 1,0
44988 146485 86453 46663 264161 235095
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель»)

Текущие оборотные активы

А290

Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620) 1,016 1,000 1,016 2,0
47407 264140 238776 46663 264161 235095
Коэффициент «критической» ; («лакмусовая бумажка»)

Оборотные средства без производственных запасов

(А290-А211)

Краткосрочные долговые обязательства

(П610+П620)

1,014 1,000 1,010
47316 264140 237401 46663 264161 235095

Коэффициент текущей ликвидности – является обобщающим и поэтому принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8


© 2010 Реферат Live