Рефераты

Финансовая отчетность организации (предприятия)

3. Анализ финансовой отчетности ОАО «Мост»

3.1 Организационно-производственная характеристика предприятия

ОАО «Мост» было создано 19 июля 1995 года в форме общества с ограниченной ответственностью. Номер свидетельства о государственной регистрации ООО - 23389489.

Основные виды деятельности предприятия - производство и оптовая торговля мебелью.

Организационная структура предприятия приведена на рис. 3.1.

45

Высшим руководящим органом предприятия является собрание акционеров, которое избирает генерального директора ОАО. Генеральный директор назначает финансового и исполнительного директора, в обязанности которых входит текущее управление финансовым и производственным сектором предприятия.

На основе финансовой отчетности ОАО «Мост» проведем анализ структуры и динамики баланса предприятия (таблица 3.1).

Таблица 3.1

Анализ структуры и динамики баланса ОАО «Мост» за 2002-2003 гг.

№ п/п

Статья баланса

2002

2003

Изменения за отчетный период

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.3-1

темп, %
(5/1)*100

частица пунктов
4 - 2

а

б

1

2

3

4

5

6

7

Актив

1

Имущество всего

7188

100,0

8572

100,0

1384

19,3

0,0

1.1

Необоротные активы

5017

69,8

4714

55,0

-303

-6,0

-14,8

1.2

Оборотные активы

2171

30,2

3858

45,0

1687

77,7

14,8

1.2.1

Запасы

0

0,0

2250

26,2

-

-

-

1.2.2

Дебиторская задолженность

2122

29,5

1368

16,0

-754

-35,5

-13,6

1.2.5

Денежные средства

43

0,6

49

0,6

6

14,0

0,0

1.2.6

Другие оборотные активы

6

0,1

191

2,2

185

3083,3

2,1

Пассив

2

Источника имущества всего

7188

100,0

8572

100,0

1384

19,3

0,0

2.1

Собственный капитал

6448

89,7

5370

62,6

-1078

-16,7

-27,1

2.1.1

Уставной капитал

1

0,0

1

0,0

0

0,0

0,0

2.1.3

Другие источники

2048

28,5

2048

23,9

0

0,0

-4,6

2.2

Заемный капитал

740

10,3

3202

37,4

2462

332,7

27,1

2.2.2

Краткосрочные кредиты и займы

0

0,0

1710

19,9

-

-

-

2.2.3

Кредиторская задолженность и текущие обязательства

740

10,3

1492

17,4

752

101,6

7,1

Наибольший удельный вес в структуре активов баланса предприятия приходится на необоротные активы (69,8 и 55,0% в 2002 и 2003 гг. соответственно), что является характерным для производственного предприятия.

В оборотных активах необходимо отметить интересный факт - в 2002 г. на предприятии отсутствовали запасы. В 2002 также наблюдается очень большой удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (97% при нормативе 10-30%), хотя в 2003 г. эта величина резко была сокращена до 35%, что свидетельствует о мероприятиях по повышению эффективности функционирования, которые проводило предприятия.

Как негативный фактор можно также расценить и очень маленький удельный вес денежных средств в структуре активов предприятия (0,6% - 2002г., 6% - 2003г.).

Относительно пассива баланса предприятия, то тут можно отметить значительное уменьшение собственного капитала предприятия на 1078 тыс. руб. или 16,7%, что негативно повлияет на показатели финансовой устойчивости показателя.

Судя из финансовой отчетности, на предприятии практически отсутствует уставный фонд, что является грубейшим нарушением финансовой дисциплины. Также достаточно высок процент заемного капитала на предприятии (10,3% в 2002г. и 37,4% в 2003г.

На 101,6 % увеличилась кредиторская задолженность, но учитывая тот факт, что удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре пассивов не велик, то потенциальной опасности для предприятия она не составляет.

Таблица 3.2

Анализ структуры и динамики баланса ОАО «Мост» за 2003-2004 гг.

№ п/п

Статья баланса

2003

2004

Изменения за отчетный период

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.3-1

темп, %
(5/1)*100

частица пунктов
4 - 2

а

б

1

2

3

4

5

6

7

Актив

1

Имущество всего

8572

100,0

9332

100,0

760

8,9

0,0

1.1

Необоротные активы

4714

55,0

4447

47,7

-267

-5,7

-7,3

1.2

Оборотные активы

3858

45,0

4885

52,3

1027

26,6

7,3

1.2.1

Запасы

2250

26,2

2375

25,5

125

5,6

-0,8

1.2.2

Дебиторская задолженность

1368

16,0

2349

25,2

981

71,7

9,2

1.2.5

Денежные средства

49

0,6

102

1,1

53

108,2

0,5

1.2.6

Другие оборотные активы

191

2,2

59

0,6

-132

-69,1

-1,6

Пассив

2

Источника имущества всего

8572

100,0

9332

100,0

760

8,9

0,0

2.1

Собственный капитал

5370

62,6

3442

36,9

-1928

-35,9

-25,8

2.1.1

Уставной капитал

1

0,0

1

0,0

0

0,0

0,0

2.1.2

Нераспределенная прибыль

3321

38,7

1393

14,9

-1928

-58,1

-23,8

2.1.3

Другие источники

2048

23,9

2048

21,9

0

0,0

-1,9

2.2

Заемный капитал

3202

37,4

5890

63,1

2688

83,9

25,8

2.2.2

Краткосрочные кредиты и займы

1710

19,9

3858

41,3

2148

125,6

21,4

2.2.3

Кредиторская задолженность и текущие обязательства

1492

17,4

2032

21,8

540

36,2

4,4

В 2003-2004 гг. в структуре активов баланса предприятия произошли кардинальные изменения, так доля оборотных активов в общей структуре актива в 2004г. превысила необоротные активы. Исходя из этого можно сделать вывод, что предприятие потихоньку «свертывает» производственную деятельность и все больше занимается торговлей. Хотя доля запасов предприятия остается довольно высокой (26,2% в 2003г. 25,5% в 2004г.).

Увеличивается удельный все дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов предприятия (с 35% в 2003г. до 48% в 2004г.) что свидетельствует об ухудшении дебиторской политики предприятия.

Относительно пассивов предприятия, то тут прослеживаются тенденции с предыдущего периода: наблюдается значительное уменьшение собственного капитала предприятия (на 1958 тыс. руб. или 58,1%), данное уменьшение произошло за счет уменьшения величины нераспределенной прибыли (уменьшилась на 1928 тыс. руб. или 58,1%); заемный капитал увеличился на 2688 тыс. руб. или 83,9%. Таким образом можно сделать вывод, что предприятие практически живет «в долг».

3.2.Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Проведем оценку показателей платежеспособности и ликвидности предприятия. Для того, чтобы оценить ликвидность ОАО «Мост» необходимо рассчитать ряд специальных показателей - коэффициентов (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Показатели ликвидности ОАО «Мост»

№ п/п

Показатель

Формула для расчета

2002

2003

2004

1

2

3

4

5

6

1

Коэффициент покрытия

Текущие активы / Текущие пассивы

2,93

1,20

0,83

2

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

2,87

0,92

1,16

3

Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства / Текущие пассивы

0,06

0,02

0,02

Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года. При значении коэффициента < 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Если значении коэффициента ? 1 предприятие своевременно ликвидирует долги. У ОАО «Мост» данный показатель не соответствовал нормативному только в 2004г. (0,83).

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает способность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении одного года. Рекомендованное значение данного показателя соответствует единице. Как видим, в анализированном периоде его значение не соответствовало нормативному только в 2003г. (0,92).

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует готовность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность. Его нормативное значение = 0,2-0,35. У ОАО «Мост» данный показатель находится ниже критического уровня, что свидетельствует о неспособности предприятия покрыть свои текущие обязательства в кратчайшие сроки.

Расчет коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность предприятия приведен в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Показатели платежеспособности ОАО «Мост»

№ п/п

Показатель

Формула для расчета

2002

2003

2004

1

2

3

4

5

6

1

Маневренность рабочего капитала

Запасы / Рабочий капитал

0,00

0,00

0,00

2

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Собственный капитал / Пассивы

0,90

0,63

0,37

3

Коэффициент финансовой стабильности

Заемный капитал / Пассивы

8,71

1,68

0,58

4

Коэффициент финансовой стойкости

Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы

0,90

0,63

0,37

Маневренность рабочего капитала характеризует часть запасов в собственных оборотных средствах. Направление позитивных изменений данного показателя - уменьшение, увеличение запасов приводит к замедлению оборотности оборотных средств, в условиях инфляции - к привлечению дорогих кредитов, которые уменьшают платежеспособности предприятия. У анализируемого предприятия данный показатель равняется нулю.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов. Его значение должно быть ? 0,5. У анализируемого предприятия данный показатель находится в норме в 2002 и 2003г., в 2004г. его значение опустилось до 0,37, что ниже нормативного.

Коэффициент финансовой стабильности иллюстрирует обеспеченность задолженности собственными средствами. Превышение собственных средств над заемными свидетельствует о финансовой стойкости предприятия. Нормативное значение показателя >1. Данный коэффициент у предприятия находится в нормативных пределах, до 2003г..

Коэффициент финансовой стойкости показывает часть стабильных источников финансирования в их общем объеме. Он должен быть в границах 0,85-0,90. У ОАО «Мост» относительно данного показателя наблюдается стабильная тенденция к уменьшению и нормативным значениям он соответствовал только в 2002г..

Резюмируя изложенный выше материал, можно сделать общий вывод о том, что в 2004г. произошло резкое ухудшение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия..

3.3. Анализ финансовых результатов предприятия

Обобщающим показателем оценки финансового состояния является анализ финансовых результатов (таблица 3.5).

Таблица 3.5

Анализ финансовых результатов предприятия ОАО «Мост»

№ п/п

Показатель

Период

Изменения за период

2004

2003

тыс. руб.
(гр.1-гр.2)

%

а

б

1

2

3

4

1

Чистый доход (выручка) от реализации продукции

24799

1658

23141

1395,7

2

Себестоимость реализованной продукции

25598

2421

23177

957,3

3

Валовая прибыль от реализации

-799

-763

-36

4,7

4

Операционные доходы

5

205

-200

в 41 раз

5

Операционные расходы

1102

520

-379

268,8

6

Чистая прибыль

-1896

-1078

-818

-43,1

Основываясь на проведенном в таблице 3.5 анализе можно сделать вывод об значительном ухудшении финансовых результатов предприятия в 2004г., что в дальнейшем может привести к банкротству предприятия.

3.4. Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности за период 2001-2003гг. проведен в таблице 3.6

Таблица 3.6

Анализ деловой активности ОАО «Мост»

Показатель

Формула для расчета

2002

2003

2004

1

2

3

4

5

Фондоотдача

Чистая выручка / Основные производственные фонды

0,35

0,33

5,26

Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты)

Чистая выручка / Оборотные средства

0,32

0,76

6,43

Период одного оборота оборотного средств (дней)

360// Коэффициент оборот. оборотных средств

1130,93

471,39

56,01

Коэффициент оборотности запасов (обороты)

Себестоимость / Средние запасы

0,65

-

11,38

Период одного оборота запасов (дней)

360// Коеф. обор. запасов

555,56

-

31,64

Коэффициент оборотности дебиторской задолженности (обороты)

Чистая выручка / Средняя дебиторская задолженность

0,66

0,78

18,13

Период погашения дебиторской задолженности (дней)

360/Коеф. обор. деб. зад.

543,82

460,75

19,86

Период погашения кредиторской задолженности (дней)

Средняя кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость реализации

1377,78

110,04

45,03

Операционный цикл

Сумма периодов оборота запасов и дебиторской задолженности

556,22

-

49,77

Финансовый цикл

Период операционного цикла - Период погашения кредиторской задолженности

-821,56

-

4,74

Фондоотдача показывает сколько выручки приходится на единицу основных фондов. Направление позитивных изменений показателя - увеличение, что и наблюдается у анализируемого предприятия.

Коэффициент оборотности оборотных средств иллюстрирует количество оборотов оборотных средств за период. У предприятия наблюдается тенденция к увеличения значений данного показателя, что является положительной тенденцией

Период одного оборота оборотного средств представляет собой средний период от вложения средств для производства продукции к получению средств за реализованную продукцию. Его поведение адекватно поведению предыдущего показателя - наблюдается четкая тенденция к его уменьшению, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Коэффициент оборотности запасов показывает количество оборотов средств, инвестированных в запасы. Позитивное направление его изменений - увеличение. Для анализируемого предприятия данный показатель за 2002 год не рассчитывался, т.к. согласно финансовой отчетности, в этом году на предприятии не было запасов.

Период одного оборота запасов являет период, на протяжении которого запасы трансформируются в денежные средства. Позитивная тенденция показателя - уменьшение, если это не препятствует нормальному процессу производства. Данный показатель для ОАО «Мост» следует позитивной тенденции.

Коэффициент оборотности дебиторской задолженности и период погашения дебиторской задолженности показывают во сколько раз выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность и средний период погашения дебиторской задолженности. Для анализируемого предприятия данные показатели характеризируются позитивными тенденциями.

Период погашения кредиторской задолженности показывает средний период уплаты предприятием краткосрочной задолженности. На предприятии наблюдается тенденция к его уменьшению, что является положительным фактором.

Операционный цикл представляет собой продолжительность преобразования приобретенных материальных ресурсов на денежные средства. Направление позитивных тенденций показателя - уменьшение, что и наблюдается у ОАО «Мост» (для 2003г. просчитать данный показатель не представляется возможным из-за отсутствия на предприятии запасов).

Финансовый цикл показывает период оборота денежных средств. Направление позитивных тенденций - уменьшение, но отрицательное значение показателя свидетельствует уже о недостатке средства (предприятие живет «в долг»), что мы и наблюдаем у ОАО «Мост» в 2002, но к 2004 г. ситуация улучшается.

3.5. Оценка вероятности банкротства предприятия

В зарубежной практике финансового анализа часто используется тест на вероятность банкротства Лиса (Zл).

Zл = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,001х4,

где

х1 = ;

х2 = ;

х3 =

х4 = .

Предельное значение Zл = 0,037. При Zл > 0,037- предприятие имеет добрые долгосрочные перспективы, при Zл < 0,037- есть вероятность банкротства.

Рассчитаем показатель Лиса для ОАО «Мост» за 2004 год:

Zл = 0,063* 0,52346764 + 0,092* -0,2031719 + 0,057* 0,14927132 + 0,001* 0,06884 = 0,02286395

Таким образом, согласно результатов расчета, у ОАО «Мост» имеется вероятность банкротства.

Заключение

Для выполнения возложенных на финансовую отчетность функций она должна отвечать следующим основным требованиям:

· гарантировать реальность и достоверность данных, которые обеспечиваются документальным обоснованием всех записей, проведением инвентаризации, придерживания правил оценки статей баланса, распределением прибылей и убытков за соответствующие отчетные периоды;

· обеспечивать своевременность получения данных, на основе регламентации сроков сопоставления отчетных данных для оперативного управления хозяйственной и финансовой деятельностью организаций и предприятий.

Основными условиями правильности составления финансовой отчетности является:

· полнота отражения всех хозяйственных операций за отчетный период;

· соответствие данных синтетического и аналитического учета;

· соответствие показателей финансовой отчетности данным синтетического и аналитического учета.

Если финансовая отчетность представляет собой завершающую стадию обобщения бухгалтерской информации, то главной задачей аналитика является представить действительность, которая воплощена в изучаемой отчетности. Для этого, он должен обладать способностью логически восстановить хозяйственные операции, суммированные в отчетности, способностью повторить работу бухгалтера в обратном порядке. Таким образом, анализ финансовой отчетности основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета; во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения основных выводов.

Так, форма №1 дает нам сведения о состоянии основных средств и внеоборотных активов, о стоимости запасов предприятия, о величине денежных средств и состоянии расчетов с дебиторами и кредиторами, о величине источников собственных средств, о сумме кредитов банков и о картине финансовых вложений фирмы. Форма №2 дает нам возможность получить информацию о финансовых результатах фирмы, подробно освещает использование прибыли, а также дает полную характеристику платежей в бюджет, которые осуществляет фирма с учетом различных льгот.

Форма №3 отражает финансово-имущественное состояние предприятия, то есть показывает движение фондов и использование средств бюджета и вне-бюджетных фондов, характеризует наличие и движение основных средств и нематериальных активов, отражает финансовые вложения и переоценку ТМЦ, наличие собственных оборотных средств, иностранных инвестиций, показывает недостачи и убытки от порчи ценностей, состояние забалансовых активов и пассивов.

Список использованной литературы

1. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002 г., с.528.

2. Журавлев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: ЧИЭМ СПбГТУ. Чебоксары, 1999- 135с.

3. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 480с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001. - 512с.

5. Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1999. - 480с.

6. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. М.: АО «АРГО», 1999 г. с. 274.

7. Крайнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: - ДИС, 1999 г. с.270.

8. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.:ЮНИТИ, 1999. - 471с.

9. Нерушин Ю.М. Коммерческая логистика. М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 271с.

10. Макарьян Э.К. , Герасименко Г.Л. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 1999 г. с. 319.

11. Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

12. Международные стандарты финансовой отчетности. - М.: Аскери-Асса, 1999 г. с.120.

13. Миротина Л.Б. Основы логистики. М.:ИНФРА-М, 1999. - 200с.

14. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998 г. с.495.

15. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. М.:Банки и биржи, 1998. - 400с.

Приложение

Приложение А

Агрегированный баланс ОАО «Мост»

(тыс. руб.)

№ п/п

Статья баланса

2002

2003

2004

а

б

1

2

3

АКТИВ

1

Имущество всего

7188

8572

9332

1.1

Необоротные активы

5017

4714

4447

1.2

Оборотные активы

2171

3858

4885

1.2.1

Запасы

0

2250

2375

1.2.2

Дебиторская задолженность

2122

1368

2349

1.2.5

Денежные средства

43

49

102

1.2.6

Другие оборотные активы

6

191

59

ПАССИВ

2

Источника имущества всего

7188

8572

9332

2.1

Собственный капитал

6448

5370

3442

2.1.1

Уставной капитал

1

1

1

2.1.2

Нераспределенная прибыль

2048

3321

1393

2.1.3

Другие источники

740

2048

2048

2.2

Заемный капитал

0

3202

5890

2.2.2

Краткосрочные кредиты и займы

740

1710

3858

2.2.3

Кредиторская задолженность и текущие обязательства

7188

1492

2032

Приложение Б

Отчет о финансовых результатах ОАО «Мост»

за 2004 г.

(тыс. руб.)

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

1

2

3

4

Выручка (нетто) от реализации товаров,продукции,

010

24 799,0

1 658,0

работ, услуг(за минусом НДС и аналог.платежей)

Себестоимость реализации товаров, продукции,работ

020

25 598,0

2 421,0

Коммерческие расходы

030

Управленческие расходы

040

Прибыль(убыток) от реализации

050

-799,0

-763,0

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

5,0

205,0

Прочие операционные расходы

10'0

1 102,0

520,0

Прибыль(убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050+060-070+080+090-100)

110

-1 896,0

-1 078,0

Прочие внереализационные доходы

120

Прочие внереализационные расходы

130

Прибыль(убыток) отчетного периода(стр.110+120-130)

140

-1 896,0

-1 078,0

Налог на прибыль

150

Отвлеченные средства

160

Нераспределенная прибыль(убыток) отчетного периода (строки 140-150-160)

170

-1 896,0

-1 078,0

Array

Страницы: 1, 2


© 2010 Реферат Live