Эволюция денежной формы стоимости

Эволюция денежной формы стоимости

27

Министерство науки и образования Украины

Донбасская государственная машиностроительная академия

Кафедра экономической теории

Курсовая работа на тему:

“Эволюция денежной формы стоимости”

Выполнила

студентка гр. ЭП-02-2

Зайцева Е.Е.

Проверила:_________

Работа допущена к защите_______________2003 г.

Работа защищена_________________2003 г.

Краматорск, 2003

Введение

Деньги, кредит, банки являются неотъемлемыми атрибутами современной цивилизации. Их функционирование позволяет соединить в непрерывный процесс производство, распределение, обмен и потребление общественного продукта. Без их использования не обходится ни один хозяйствующий субъект. Каждый человек так или иначе постоянно или эпизодически обращается к банковским услугам. Банки, собирая временно неиспользованные денежные средства, перераспределяют их между регионами и отраслями, между предприятиями и населением, питают экономику дополнительными капиталами и “ энергетическими” ресурсами, создавая базу для приумножения богатства общества.

Деньги представляют собой сложный организм, они порождают сложные экономические связи, способны как облегчить обмен, так и создавать определенные преграды на пути движения продукта.

1. Возникновение, сущность и функции денег

1.1. Предпосылки и значение появления денег

Деньги - экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения: деньги выступа-ют в качестве самостоятельной формы меновой стоимости, средства об-ращения. платежа и накопления.

В современных условиях в повседневной жизни людей, в деятельно-сти предприятий, государственных и других органов, в различных сфе-рах экономической деятельности деньги используются при:

- определении цен и реализации товаров и услуг;

- определении себестоимости продукции и величины прибыли;

- оплате труда;

- составлении и исполнении бюджетов;

- осуществлении кредитных и расчетных операций;

- осуществлении операций с ценными бумагами;

- сбережении и накоплении в качестве средства;

- оценке объема ресурсов, участвующих в процессе производства (основные и оборотные фонды) и т.п.

Деньги возникают при определенных условиях осуществления про-изводства и экономических отношений в обществе и способствуют даль-нейшему их развитию. Под влиянием меняющихся условий развития экономических отношений изменяются и особенности функционирова-ния денег.

К непосредственным предпосылкам появления денег относятся:

- переход от натурального хозяйства к производству товаров и об-мену товарами;

- имущественное обособление производителей товаров - собствен-ников изготовляемой продукции.

В первоначальный период существования человеческого общества господствовало натуральное хозяйство, в котором производилась про-дукция, предназначенная для собственного потребления. Постепенно в интересах увеличения производства, а в определенной мере под влия-нием природных условий (например, таких как условия для развития животноводства, земледелия, рыбной ловли и т.д.) происходила специ-ализация людей на изготовлении определенных видов продукции. При этом возросшее количество продукции оказалось возможным исполь-зовать не только для удовлетворения потребностей производителя, но и для обмена на другую продукцию, необходимую данному производите-лю. Такова важнейшая предпосылка возникновения обмена продукции[5; c. 18].

Переход к производству товаров и обмену товарами сопровождал-ся прежде всего тем, что вместо изготовления продукции для удовлет-ворения собственных потребностей хозяйствующего субъекта развива-лось производство продукции для обмена на другие товары или для реализации. Такой переход основывался на специализации производи-телей на изготовлении определенных видов продукции, что увеличива-ло ее производство на основе повышения производительности труда.

Имущественное обособление товаропроизводителей, являющихся собственниками производимых товаров, позволяло обменивать принад-лежащие им товары на другие или реализовать товары за деньги.

Непосредственный обмен товара на товар может быть лишь при наличии потребности продавца именно в том товаре, который предла-гается к обмену другой стороной. Это предполагает также, что другие товаропроизводители располагают возможностью предъявить к обме-ну продукцию, нужную данному производителю, а соответственно дан-ный производитель располагает продукцией, нужной другому товаро-производителю.

Следовательно, обмен товарами может происходить при наличии нужных товаров у сторон, вступающих в обменную сделку. Однако это существенно ограничивает возможности обмена товаров. К тому же при обмене должны учитываться интересы товаропроизводителей и соблю-даться требование эквивалентности стоимости обмениваемых товаров, что в свою очередь также ограничивает обмен, в том числе в связи с неделимостью обмениваемых товаров (например, крупного рогатого скота).

Соблюдение требований эквивалентности обмена предполагает измерение стоимости товаров исходя из затрат труда на их изго-товление.

Стремление к развитию обмена побуждало к увеличению производ-ства товаров, выделению из многообразия обмениваемых товаров все общего эквивалента, используемого для измерения стоимости и при обмене товаров. Увеличение производства товаров усиливало стремле-ние к развитию обмена и заинтересованность в выделении из многооб-разия обмениваемых товаров всеобщего эквивалента, используемого при обмене товаров.

Развитие обмена, постепенное возрастание его интенсивности вы-зывало использование сначала отдельных видов товаров (скота, меха), а затем драгоценных металлов (главным образом золота) в качестве все-общего эквивалента. Выделению золота как всеобщего эквивалента и в конечном счете в качестве денег способствовала его однородность, делимость и сохранность от порчи.

Переход от натурального хозяйства к товарному, а также требова-ние соблюдения эквивалентности обмена обусловили необходимость появления денег, без участия которых невозможен массовый обмен то-варов, складывающийся на основе производственной специализации и имущественной обособленности товаропроизводителей.

Необходимость возникновения и применения денег подтвержда-ется многочисленными безрезультатными попытками обойтись без них. Об этом свидетельствует банкротство осуществленной Р. Оуэном в 1832 г. попытки обмена товаров без денег, с помощью оцен-ки товаров, исходя из затрат рабочего времени с применением “трудо-вых бон”. Неудачны были и попытки осуществления в России продук-тообмена на базе натуральных коэффициентов, проводившегося в 1918 и 1921 гг.

Возникновение денег и их применение сопровождалось немаловаж-ными последствиями. Появление денег позволило преодолеть узкие рамки взаимного обмена отдельных производителей товарами и создать условия для возникновения рынка, в операциях которого могут уча-ствовать многие владельцы разных товаров. Это, в свою очередь, спо-собствовало дальнейшему развитию специализации производства и по-вышению его эффективности[4; c.10].

Важное значение имело то, что благодаря применению денег появи-лась возможность разделить единовременный процесс взаимного об-мена товарами (Т-Т) на два разновременно осуществляемых процесса: первый состоит в продаже своего товара (Т-Д), второй - в приобрете-нии нужного товара в другое время и в другом месте (Д-Т).

При этом применение денег уже не сводится к участию в качестве посредника в процессах обмена товаров. Напротив, функционирова-ние денег приобретает черты самостоятельного процесса: товаропро-изводители могут хранить деньги, полученные от реализации своего товара, до момента приобретения нужного товара. Отсюда возникли денежные накопления, которые могли быть использованы как для при-обретения товаров, так и для предоставления денег взаймы и погаше-ния долгов.

В результате таких процессов движение денег приобрело самостоя-тельное значение, отделилось от движения товаров.

Еще большую самостоятельность функционирование денег получи-ло в связи с замещением полноценных денег, обладающих собственной стоимостью, денежными знаками, а также при последующей отмене фик-сированного золотого содержания денежной единицы. При этом в обо-роте стали функционировать деньги, не обладающие собственной сто-имостью, что позволило эмитировать денежные знаки в соответствии с потребностью оборота, независимо от наличия золотого обеспечения.

Самостоятельность функционирования денег значительно расши-рилась при появлении безналичных расчетов, в том числе и расчетов на базе применения электронной техники.

1.2. Сущность денег

Деньги являются одной из основопо-лагающих экономических категорий, на базе которых строятся сложные сис-темы взаимосвязей и взаимозависимостей между участниками производства, распределения, обмена и потребления материальных благ и услуг. Деньги по-зволяют экономить затраты, возникающие в различных сегментах рынка для покупки и продажи активов, факторов производства и конечных продуктов.

Предпосылками появления денег являются:

- развитие товарного производства и обмена товарами;

- возникновение частной собственности, приводящей к обособлению това-ров, активов, факторов производства в рамках отдельных товаропроизводи-телей;

- появление государства как основы институционального устройства, форми-рующего национальную экономику.

Производство избыточной продукции сверх собственной потребности привело к необходимости и возможности ее обмена на другую продукцию. Продукт, произведенный для обмена, становится товаром. Отдельные това-ропроизводители могли специализироваться на производстве однородных товаров, что приводило к дальнейшему углублению обмена и формированию товарного рынка.

Самостоятельной сферой деятельности стала торговля. Возникновение рынка привело к появлению посредников, специализирующихся на торговых операциях[5; c.10].

В связи с многообразием продуктов появилась потребность в соизмерении их стоимостей для соблюдения эквивалентности обмена. Стоимость товара означает, что овеществленный в товаре общественный труд создает условия для эквивалентного товарного обмена. Речь идет не об отдельных операциях обмена и индивидуальном труде, а о массовом обмене, основанном на обще-ственном труде, формирующим общественно необходимые затраты труда. В этом случае соизмерение стоимостей товаров осуществляется на основе такого товара, который является всеобщим эквивалентом. В его качестве первона-чально выступали товары, пользующиеся массовым спросом или обладающие особыми преимуществами по сравнению с другими товарами. Постепенно из товаров выделились драгоценные металлы, в том числе золото и серебро. Они обладали определенной стоимостью, которая соответствовала их номиналу.

Таким образом, товарное производство и частная собственность обусло-вили необходимость эквивалентного обмена товаров, что привело к появле-нию денег. Первоначально появились металлические деньги, которые затем уступили место бумажным и кредитным деньгам.

Деньги являются всеобщим эквивален-том, используемым для соизмерения стоимостей товаров. По происхождению деньги -- это товар особого рода, возникший из обмена в процессе истори-ческого развития общества. Количество денег должно соответствовать по-требностям в них домашних хозяйств, предприятий, правительства. С появ-лением денег взаимный обмен товарами Т - Т становится разделенным на две независимые друг от друга операции обмена товара на деньги Т - Д и денег на товар Д - Т. При этом деньги приобрели самостоятельное значение и ста-ли накапливаться для удовлетворения будущих потребностей. Движение де-нег приобрело обособленный характер по отношению к движению товаров. Денежный оборот стал самостоятельной сферой обмена. Появилась возмож-ность передачи денег во временное пользование, то есть взаймы, за отдель-ную плату.

Деньги - это актив, обладающий абсолютной ликвидностью, то есть спо-собностью обмениваться на любые другие товары и услуги. Как актив деньги являются объектом собственности, принадлежащим индивиду, предприятию, государству. Обращение денег опосредует движение других активов, имею-щих денежную оценку. Отсюда следует, что количество денег должно быть ограничено теми активами, которые оборачиваются на рынке и участвуют в создании валового национального продукта.

Таким образом, деньги обеспечиваются какими-либо активами, которые им противостоят на рынке. Это могут быть материальные блага, нематериальные активы, а также различные денежные инструменты, включая ценные бумаги.

Самым устойчивым обеспечением денег являются золото и другие драго-ценные металлы. Золото относится к международным резервам и накаплива-ется для сохранения устойчивости национальных денег, то есть денег, выпуск которых ограничен границами отдельного государства.

Государство способствует тому, что происходит международный обмен товарами, а деньги приобретают национальные и наднациональные черты. Мировые деньги -- это деньги, обслуживающие движение товаров и услуг в сфере мировой торговли и используемые в качестве международных резер-вов. Международные резервы -- это денежные активы, аккумулируемые госу-дарством для обеспечения мирового обмена товарами и услугами, для регу-лирования дефицита платежей между странами. Они могут служить обеспе-чением выпуска в обращение национальных денег и ограничивать их количе-ство в обращении.

Деньги как стоимостная категория формируют пропорции обмена, которые используются также при встречном товарообмене. Встречный товарообмен применяется в случае нехватки денег, а также при желании обойти преграды в виде государственного контроля за денежными операциями. К формам встречного товарообмена относятся: бартер -- прямой обмен товара на товар; компенсационная сделка -- частичная оплата деньгами и частичный бартер и др. Встречный товарообмен применяется в сфере теневой экономики, резуль-таты которой не учитываются при исчислении валового национального про-дукта, поскольку производимые ею товары и услуги либо не обмениваются на рынке, либо незаконны. Внерыночная деятельность означает, что обмен товаров и услуг производится не по цене, устанавливаемой рыночным спро-сом и предложением. Незаконная рыночная деятельность, как правило, свя-зана с товарами, оборот которых запрещен или ограничен государством, ме-ждународными конвенциями, экологическими и медицинскими нормами и др. Теневая экономика порождает теневой учет и теневой оборот денег.

Наиболее полно сущность денег раскрывается через области их примене-ния, которые обеспечивают:

- структурные сдвиги в экономике;

- распределение и перераспределение вновь созданной стоимости;

- формирование ценовых пропорций;

- развитие специализированных денежных институтов.

Постепенно на базе денег появляются все новые и новые активы и инст-рументы, которые используются не только для обслуживания производства, но и для совершения спекулятивных сделок и особых операций, направленных на максимизацию эффекта от их размещения. Такие активы и инструменты не обладают собственной стоимостью, присущей обычным товарам, но при этом обладают меновой стоимостью и всеобщей обмениваемостью -- ликвидностью. Деньги приобрели множество разновидностей, отличающихся характером вы-пуска и использования. На базе денег формируются производные экономиче-ские категории, для которых деньги остаются материальной субстанцией.

Деньги играют важную роль в опосредовании производства и реализации товаров, работ, услуг, активов, факторов производства. Роль де-нег меняется под воздействием экономического развития. Чем выше доля сферы обращения в совокупном денежном обороте, тем больше спекулятив-ная роль денег и доля кредитно-денежных операций. Чем больше активов и факторов производства вовлечено в рыночный оборот, тем выше роль денег как всеобщего эквивалента и наиболее ликвидного актива. Чем выше уро-вень экономического развития государства, тем выше роль денег и больше внимания уделяется их покупательной способности. Фетишизм денег возрас-тает по мере глобализации мировой экономики.

1.3. Функции денег

Функции денег раскрывают особенности и области применения денег, играют ведущую роль в оценке соответствия сущности денег тем экономиче-ским задачам, в решении которых они принимают непосредственное участие.

Деньги выполняют следующие функции: меры стоимости; средства обра-щения; средства платежа; средства накопления; мировые деньги.

Деньги как мера стоимости. Функция меры стоимости означает, что с по-мощью денег оценивается стоимость всех других товаров и услуг через меха-низм установления цен. Цена - это денежное выражение стоимости (ценности) товара, услуги, актива, а также фактора производства (природные ресурсы, труд, капитал).

Реальная цена -- это цена товара, услуги, скорректированная на уровень инфляции. Реальная цена отражает стоимость товаров, услуг, активов, фак-торов производства в ценах базового года (фиксированных).

Инфляция -- это обесценение денег, приводящее к повышению общего уровня цен в экономике на протяжении конкретного отрезка времени. Рост цен на конечную продукцию и на факторы производства приводит к тому, что развивается тенденция к самостимулированию увеличения темпов ин-фляции. Так рождается инфляционная спираль, подпитываемая ожиданиями роста цен у субъектов рыночных отношений.

Инфляция снижает покупательную способность денег, то есть степень ис-пользования единицы денежного знака для приобретения товаров.

Ценообразование (установление цен) основывается на общественно необ-ходимых затратах труда. Общие затраты -- это затраты всех факторов произ-водства, задействованные при изготовлении конкретного товара. Производственные затраты -- это затраты, связанные с превращением факторов произ-водства в конечный выпуск товаров и услуг, который по стоимости превыша-ет стоимость факторов производства. Соотношение затраты -- выпуск позво-ляет оценить результаты производства. Уровень затрат на производство одного и того же товара у разных производителей различен. Этим вызвано ко-лебание цен. Поэтому в выигрыше остается тот, кто имеет затраты ниже об-щественно необходимых или среднеотраслевых. Однако колебание цен вы-звано не только различным уровнем затрат, но и другими рыночными факто-рами, а также может быть результатом административного вмешательства органов государственной власти.

Функция меры стоимости позволяет соизмерять уровень цен на все мно-гообразие товаров, услуг, активов, факторов производства. Это означает, что в экономике складываются определенные ценовые пропорции, формирую-щие структуру общественного производства. В связи с неодинаковым изме-нением цен на отдельные товары имеет место изменение состава и структуры затрат. Изменение ценовых пропорций приводит, как правило, к структур-ным сдвигам в экономике[3; c.38].

Колебание ценовых пропорций происходит и под воздействием измене-ния стоимости денег, то есть инфляции, поскольку деньги имеют номиналь-ную и реальную цену.

С функцией меры стоимости связано установление масштаба цен. В усло-виях, когда устанавливалось золотое содержание денег, масштаб цен опреде-лялся как весовое количество золота, содержащееся в единице денежного знака. При этом золото не было рыночным товаром в полном смысле. Оно рассматривалось как всеобщий эквивалент мировых денег. В результате отка-за от официального соотношения денег и золота цены на золото стали под-вергаться рыночным колебаниям. Это привело к тому, что масштаб цен в на-стоящее время складывается под воздействием рыночных колебаний цен, а также валютного курса.

Функция денег как средства обращения означает реальное использование денег для обслуживания процессов обмена товаров, услуг, активов, факторов производства путем совершения оплаты. При этом используются наличные деньги. Оплата товаров носит единовре-менный характер, что позволяет использовать деньги многократно. От про-должительности участия денег в одном кругообороте, начиная с приобрете-ния необходимых факторов производства и заканчивая выпуском конечной продукции, зависит масса денег, необходимых для обращения[4; c. 19].

Скорость обращения денег -- это важный показатель состояния экономи-ки. Она показывает, сколько раз в среднем за определенный период времени каждая денежная единица используется для покупки произведенных за этот период товаров и услуг. Чем выше скорость обращения денег, тем мобильнее структура экономики, тем выше в ней доля сферы услуг. Чем продолжитель-нее производственный цикл при выпуске конкретного товара, тем при про-чих равных условиях потребность в деньгах возрастает, так как их скорость сокращается.

По поводу эластичности скорости обращения денег относительно объема предложения денег существуют различные точки зрения. Одна из них (монетаризм) исходит из того, что скорость обращения денег не подвержена быстрым изменениям, поэтому между предложением денег и инфляцией существует прямая зависимость. Противоположная ей точка зрения (кейнсианство) заключается в том, что скорость обращения денег подвержена постоянным колебаниям в зависимости от экономических условий, поэтому она оказывает стабилизирующее воздействие на изменение денежной массы в обращении и на инфляцию.

На выполнение деньгами функции средства обращения большое влияние оказывает контроль за эмиссией наличных денег, необходимых для обраще-ния. Количество денег в обращении должно соответствовать их потребности, которая зависит от объема розничного товарооборота, уровня цен (инфляции), скорости обращения денег. В то же время потребность в налич-ных деньгах зависит от гораздо большего числа факторов и определить ее довольно сложно. К тому же граница между наличным и безналичным обо-ротом весьма подвижна, часть наличных денег обращается за пределами ор-ганизованного рынка денег; подконтрольного государству.

Деньги как средство платежа. Функция денег как средства платежа означа-ет, что деньги используются для совершения расчетов между экономически-ми субъектами по обязательствам, ссудам, взносам и другим платежам. При этом, как правило, один из экономических субъектов выступает в качестве кредитора, а другой - в качестве заемщика или должника. Такие отношения означают, что имеет место срочная или просроченная задолженность за това-ры, услуги, активы, факторы производства.

Расчеты совершаются в формах, устанавливаемых органами денежно-кредитного регулирования. К формам расчетов относятся: расчеты платеж-ными поручениями, расчеты по инкассо, расчеты по аккредитиву, расчеты чеками. При этом применяются установленные нормативно-правовыми ак-тами соответствующие унифицированные платежные документы.

Иногда в функции средства платежа используются наличные деньги, а также применяются зачеты взаимных требований.

Выполнение деньгами функции средства платежа происходит при участии банковской системы. Участникам расчетов открываются банковские счета, в том числе расчетные, текущие, ссудные, валютные и др.

Функция денег как средства накопления и сбережения означает, что происходит приращение чистого запа-са денег с целью увеличения общего объема произведенного товара, матери-альных благ и услуг. Термин накопление применяется в отношении предпри-ятий и государства, а сбережения -- домашних хозяйств[3; c. 48].

В рассматриваемой функции деньги сохраняют покупательную способ-ность, то есть в течение некоторого периода времени они не направляются на текущее потребление, а формируют отложенный спрос. Выполняя функ-цию средства накопления, деньги превращаются в денежный капитал, что сопровождается их вкладом в социально-экономическую деятельность и ис-пользованием в форме инвестиций (долгосрочных вложений) в физический капитал (недвижимость, оборудование и т.п.) и в человеческий капитал (образовательную, профессиональную подготовку, духовное и физическое развитие личности и т.п.). Капитал - это один из факторов производства (наряду с трудом и природными ресурсами), влияющий на экономический рост.

Для социально-экономического развития государства необходимо иметь определенный запас капитала - чистое накопление капитальных благ пред-приятием, отраслью, домашним хозяйством, всей экономикой в целом на определенный момент времени. Измерение запаса капитала производится на основании национального дохода. Он состоит из совокупной денежной оценки товаров, работ, услуг, произведенных за определенный отрезок времени, за вычетом потребления капитала. Чистое накопление образуется как разница между совокупными расходами частного, государственного, домашнего сек-торов на капитальные цели и потреблением капитала (снижением ценности активов). Запас капитала может быть измерен также, как текущая ценность денежного потока доходов, получаемых от этого запаса. Отсюда необходи-мость дисконтирования денежных потоков, связанных с накоплением капи-тала. Запас капитала характеризует потенциальные возможности экономиче-ского роста -- увеличения затрат капитала за счет его запаса[4; c. 21].

Норма накопления определяет темпы роста экономики в целом и ее от-дельных сегментов или отраслей. Различия в норме накопления отдельных отраслей приводят к структурным сдвигам в экономике.

Накопления и сбережения приносят доход в форме процента, дивиденда, прибыли (рентабельности) или общественной выгоды, что стимулирует фор-мирование запаса капитала. Процентная ставка формируется под воздейст-вием спроса и предложения денег, то есть через рыночный механизм. В то же время на нее существенное воздействие оказывает регулирующая роль го-сударства через институциональные рычаги и использование таких инстру-ментов, как уровень налогов, регулирование цен в отраслях естественных монополий, ставки рефинансирования, субсидии, дотации и т.п. Кроме того, государство осуществляет накопление капитала для последующего его инве-стирования в общественную инфраструктуру экономики.

Таким образом государство осуществляет прямой и косвенный контроль за накоплением капитала и задает макроэкономические параметры экономи-ческого развития общества.

Активная роль государства, проявляющаяся в увеличении государствен-ных инвестиций, росте благосостояния широких слоев населения, одновре-менно способствует повышению предпринимательской активности в частном секторе и в секторе домашних хозяйств. Накопление капитала должно со-провождаться ростом количества и качества рабочей силы.

Функция мировых денег означает, что денежные активы используются в международном обмене товарами, капиталом, услугами, рабочей силой, а также в качестве международных валютных резервов для покрытия дефицита платежного баланса. Эта функция означает, что деньги обладают взаимной конвертируемостью (взаимный обмен) и международной ликвидностью. Одна-ко государство может ограничить конвертируемость национальных денег и использовать во внешнеэкономических платежах и расчетах иностранную валюту. Если государство стимулирует спрос на национальную валюту как на мировые деньги и имеет высокий показатель внешнеторгового оборота, то экспортеры и импортеры заключают контракты в этой валюте. Ярким при-мером служит доллар США.

Функцию мировых денег могут выполнять и наднациональные деньги. К ним относятся специальные права заимствования (или специальные депозитарные расписки -- СДР) и евро. Специальные права заимствования эмити-рует международная финансово-кредитная организация -- Международный валютный фонд. Их выпуск в обращение был обусловлен необходимостью повышения международной ликвидности в период мирового экономического роста в начале 70-х годов XX в. Евро -- это коллективная валюта 11 высокоразвитых стран Европейского Союза, стремящихся к тесной инте-грации и унификации национальных экономических и правовых режимов[8; c. 20].

Таким образом, функции денег раскрывают сущность и роль денег на ка-ждой стадии обслуживания процесса воспроизводства в обществе. Функцио-нирование денег определяется государственным регулированием эмиссии, состоянием макроэкономических показателей, совокупностью используемых инструментов и обслуживающими денежный оборот институтами.

2. Переход от систем металлического обращения к бумажно-денежной системе

2.1 Металлические деньги

В процессе исторического развития общества в качестве денег выступали различные товары, а также активы, которые постепенно утратили основные свойства товара.

Первыми полноценными деньгами были товары, изготовленные из драгоценных металлов, имеющие высокую степень надеж-ности и устойчивости, -- металлические деньги или действительные деньги. Номинальная стоимость таких денег соответствовала их реальной стоимости, т. е. стоимости металла. В связи с этим металлические деньги обладали абсо-лютной устойчивостью: не были подвержены обесценению по отношению к другим товарам. Кроме того, металлические деньги выполняли все функции денег.

Ранней формой металлических денег были слитки разной формы (проволоки, пластины и др.). В 13 в. до н.э. в обращении находились различные слитки с определенным весом металла. В связи с этим наименования многих денежных единиц отражают весовые единицы: фунт стерлингов, ливр (фунт), марка (полфунта) и т.д. В Киевской Руси гривна представляла собой фунт серебра, а рубленая пополам - рубль[5; c. 25].

Использование в качестве денег золота было обусловлено его высокой стоимостью и потребительной стоимостью, ограниченностью добычи, воз-можностью тезаврации (использованию в других целях), эстетическими свой-ствами, практичностью применения в виде слитков и монет. К середине XIX в. золото окончательно вытеснило из обращения другие металлы.

Однако использование золота в качестве денег имело определенные не-достатки. В частности, рост масштабов производства и обмена требовал уве-личения затрат на хранение, перевозку, добычу золота, которые приводили к удорожанию обмена. Это привело к тому, что денежные знаки стали изготав-ливать из особой бумаги, имеющей высокую степень защиты от подделок. Деньги, изготовленные из бумаги, могут быть обеспечены и не обеспечены золотом и другими ликвидными ценностями. Привязка денежной единицы к золоту означает, что государство устанавливает золотой вес, или золотое содержание единицы денег. Эта привязка может означать свободный обмен денег на золото либо служить ориентиром выпуска денег в обращение в со-ответствии с объемом золотого запаса.

Золото всегда используется в качестве мировых денег. Золотые слитки выпускаются в нумизматических целях.

Металлические деньги делятся на полноценные и неполноценные.

Полноценные - это деньги, номинальная стоимость которых соответствует стоимости содержащегося в них благородного металла. Они выполняют все функции денег и являются всеобщим эквивалентом. Неполноценные деньги вначале чеканились как разменная (билонная) монета полноценных денег, их номинальная стоимость была выше стоимости содержащегося в них металла. Из-за высокой скорости обращения и стирания неполноценные монеты при золотом стандарте чеканили из серебра и недрагоценных металлов. В настоящее время разменные монеты чеканятся из различных сплавов и алюминия.

В 70-е гг. 19 века произошла деноминация золота. Оно перестало выполнять сначала функции средства обращения и платежа во внутреннем обороте страны, а затем, с 1976 г., и функцию мировых денег. Во внутреннем обороте и на мировом рынке золото было вытеснено бумажными и кредитными деньгами.

2.2 Бумажные деньги

Бумажные деньги являются знаками или представителями полноценных денег. Исторически бумажные деньги возникли в результате металлического обращения и появились в обороте как заместители серебряных или золотых монет. Объективная возможность обращения заместителей действительных денег возникла из особенностей функции денег как средства обращения, поскольку они являются посредником в обмене товаров. Превращение возможности в действительность представляет собой длительный исторический процесс, который охватывает следующие этапы:

- 1 этап - стирание монеты, в результате чего полноценная монета превращается в знак стоимости;

- 2 этап - сознательная порча металлических монет государственной властью, т.е. специальное снижение металлического содержания монет с целью получения дополнительного дохода в казну;

- 3 этап - выпуск казначейством бумажных денег с принудительным курсом в целях получения дополнительного дохода в казну[5; c. 30].

Внедрение в обращение ничего не стоящей бумажки прошло огромный путь от выпуска первых монет (Лидия - VII в. до н.э.) до первых бумажных денег (Китай - XII вв. н.э.). На территории нашей страны бумажные деньги (ассигнации) были введены в оборот во время правления Екатерины II в 1769 г. В современный период бумажные деньги в виде казначейских билетов сохранились в 10 странах (США, Италии, Индии, Индонезии и др.)

К бумажным деньгам относятся такие денежные знаки, главной особенностью которых является не то, что они изготовлены на бумаге, а то, что они обычно выпускаются государством (как правило, казна-чейством) для покрытия своих расходов. Обратный приток бумажных денег (казначейских билетов) происходит при уплате налогов и других неналоговых платежей. Казначейские билеты обязательны к приему для платежей, в том числе за товары, услуги и др. Казначейские билеты, выпускавшиеся в оборот, не имели золотого обеспечения. Такие денеж-ные знаки обычно выпускались в нашей стране органами казначейства с начала НЭПа до 1925 г.

Бумажные деньги -- это деньги, выпуск в обращение которых обусловлен расширением расходов государства, не связанных с ростом реального произ-водства и не имеющих реального обеспечения. Они направляются на покры-тие государственных расходов сверх тех доходов, которые получило государ-ство за определенный период времени. Выпуск бумажных денег возможен потому, что государство монополизирует сферу эмиссии денег. Насыщение общества бумажными деньгами приводит к инфляции.

Важнейший недостаток бумажных денег состоит в том, что они по-ступают в оборот без необходимой увязки с потребностями в денежных знаках (для оплаты товаров, услуг и других потребностей). В связи с этим, поскольку выпуск бумажных денег обусловлен потребностью в средствах для покрытия расходов государства (казначейства), стано-вится возможным чрезмерный (по сравнению с потребностью оборота) выпуск таких денег в обращение, при котором вполне вероятно обесце-нение денег, уменьшение их покупательской способности.

Бумажные деньги эмитирует государственное казначейство. Но если эмиссию осуществляет только центральный банк, то это не означает, что в обращении отсутствуют бумажные необеспеченные деньги. Когда центральный банк кредитует пра-вительство для покрытия бюджетного дефицита, то имеет место фидуциарная эмиссия. В оборот выпускаются бумажные деньги. Недостатки, присущие бумажным деньгам, могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег[4; c. 29].

2.3 Кредитные деньги

В отличие от бумажных денег кредитные деньги выпускаются в обращение на временной, возвратной и, как правило, платной основе. Их природа за-ключается в том, что в процессе воспроизводства предоставляется рассрочка в оплате за товары, работы, услуги, активы, факторы производства. Они выполняют функцию средства платежа. Кредитные деньги -- это форма денежного капитала.

Кредитные деньги совершают кругооборот в экономике, обслуживая различные ее секторы, и процесс их выпуска и изъятия из обращения непрерывен и обусловлен потребностями осуществления предпринимательской деятельности. Кредитные деньги имеют реальное обеспечение, так как их эмис-сия обусловлена потребностями денежного оборота.

Оборот кредитных денег обеспечивают посредники -- специализирован-ные организации -- банки. Центральный банк и сеть других банков, в том числе коммерческих, а также совокупность инструментов, используемых для привлечения и размещения денег, образуют банковскую систему государства. Она оказывает решающее воздействие на денежный оборот.

Кредитные деньги -- это определенный набор специфических денежных инструментов, включающих вексель, чек, электронные деньги, кредитные карты и т.п.

1. Вексель -- это денежный инструмент, ордерная ценная бумага, выпус-каемая гражданином, предприятием, правительством для получения займа. Вексель -- это безусловное обязательство должника уплатить определенную денежную сумму кредитору либо иному указанному кредитором лицу в уста-новленный срок и в установленном месте.

2. Чек -- это денежный документ установленной формы, являющийся средством перевода или изъятия денег банком по поручению чекодателя с его счета в пользу чекодержателя.

3. Электронные деньги -- это денежный инструмент, функционирующий в рамках специальной электронной системы, передающей информацию о дви-жении денежных потоков и различных денежных операциях.

4. Дебетная или кредитная карта -- это материализованный денежный инструмент, предоставляющий право его владельцу на оплату товаров и услуг через систему удаленного доступа в электронную базу данных банка, в кото-ром владельцу карты открыт соответствующий счет. Кредитная карта исполь-зуется как средство получения ссуды клиентом банка на определенный срок. Дебетная карта позволяет осуществлять платежи лишь в объемах остатка денег на счете клиента в банке[10; c. 135].

Деньги -- это материальная основа финансов, кредита, страхования, на-логов и т.п., которые являются более сложными категориями, производными от денег. Это деньги, приносящие доход (убыток). Диалектика развития де-нежных отношений такова, что постепенно происходит общественно необхо-димое усложнение инструментов их реализации, складывающихся в различ-ных сферах деятельности и сегментах рынка.

Особенностью кредитных денег является то, что их выпуск в обра-щение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, которым служат определенные виды запа-сов, а погашение ссуд происходит при снижении остатков ценностей. Благодаря этому может достигаться увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборо-та в деньгах. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег.

При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки. Это подтверждается современным опытом денежного обраще-ния в Украине, где в обращение поступают (эмитируются) банкноты.

Наиболее существенное различие между такими видами денег, как кредитные деньги (банкноты) и бумажные денежные знаки, состоит в особенностях их выпуска в обращение. Так, банкноты выпускаются в обращение в связи с кредитными операциями, выполняемыми в увязке с реальными процессами производства и реализации продукции, бумаж-ные деньги поступают в оборот без такой увязки.

3. Характеристика современных бумажно-денежных систем и электронных денег на примере Украины

Современный денежный оборот можно представить как движение денег в наличной и безналичной формах, выполнение ими функций средств оборота и платежа. Для поддержания равновесия в рыночной экономике, сбалансированности между спросом и предложением важную роль играет не только денежная масса, а и ее структура и активность. Структура денежной массы определяется соотношением между ее агрегатами, доля наличности, безналичных расчетов и кредитных денег (ценные бумаги, заменяющие деньги).

Рассматривая современную структуру денежной массы, находящейся в обороте, можно сказать, что основная ее часть припадает на кредитные деньги. Кредитные деньги представляют собой продукт дальнейшего развития и усложнения взаимосвязей между товаропроизводителями.

Электронные деньги - это заменители реальных полноценных денег, которые существуют в виде электронных записей в специальных устройствах. Перевод денежных сумм по счетам в банках проводятся автоматически с помощью компьютерных систем и по непосредственному распоряжению собственника.

Собственникам электронных денег гарантируется право постоянно контролировать состояние своих расчетов, а также предоставляется возможность переводить электронные деньги в другую форму или ценность.

Развитие среды для использования электронных денег идет высокими темпами во всех высокоразвитых странах мира. Украина также не является исключением.

История развития электронных денег и их оборота берет начало в Украине с 70-х годов, когда были введены в эксплуатацию вычислительные центры для автоматизированного бухгалтерского учета в учреждениях Госбанка СССР. Распоряжением Совета Министров СССР от 30 сентября 1960 года Госбанку и Государственному комитету автоматизации и машиностроения было поручена документация для внедрения системы автоматизации банковских операций в учреждениях банков Москвы начиная с 1963 года. С этого времени начинается процесс автоматизации бухучета в банках и на предприятиях, создаются машинно-расчетные станции, а дальше - вычислительные центры. Но с начала 80-х годов стало очевидным, что средств по усовершенствованию бухгалтерского учета недостаточно, чтобы внедрить прогрессивные технологии в сфере денежного оборота[7; c. 102].

На начало 90-х годов в Украине была зарождена двухуровневая банковская система, появились коммерческие и кооперативные банки. Но технологии проведения операций в них не соответствовала современным требованиям, особенно в сфере денежного оборота, расчетов и платежей. Расчеты между клиентами проводились с помощью бумажных документов, иногда это длилось три недели, иногда больше месяца (срок прохождения почтовых авизо составлял от 7 до 20 дней)[10; c.137].

Учитывая важность этой проблемы, Национальный Банк Украины в 1992 году разработал Концепцию электронного денежного оборота в Украине, которая рассматривалась всеми банками и была утверждена Правлением НБУ.

Первоочередным заданием первого этапа реализации указанной концепции была определена разработка и внедрение системы электронных межбанковских расчетов, а на втором этапе должна была заработать система расчетов населения с использованием пластиковых карточек. Разработку системы межбанковских расчетов, которая называется “Системой электронных платежей”, или СЭП, проводил Национальный банк Украины. Сейчас СЭП имеет многоуровневую (до 10 уровней) защиту от несанкционированных вторжений, что обеспечивает надежность платежей и денежного оборота. Проверку на качество прошла система межбанковских электронных расчетов в период проведения денежной реформы в Украине (со 2 по 16 сентября 1996 года).

Благодаря СЭП было обеспечено проведение реформы в короткие сроки и оперативно внедрено в оборот новую денежную единицу - гривну. СЭП в среднем за один день во время денежной реформы обрабатывалось платежей на общую сумму 4,0 - 4,5 млрд. грн, тогда как в обычный день эта сумма составляла 1,5 - 2 млрд. грн. В некоторые дни реформы денежная единица проходила через СЭП 11 оборотов, при среднем показателе - 4,0 - 4,5 оборотов за день.

Уже свыше 7 лет система электронных платежей успешно выполняет возложенные на нее функции отечественной платежной системы. На протяжении этого времени наблюдается тенденция роста общего объема платежей.

Заключение

Разносто-роннее использование денег и их влияние на развитие страны основы-вается во многом на том, что продукция производится предприятиями не для собственных нужд, а для других потребителей, которым она про-дается за деньги. Иными словами, производимая продукция принима-ет форму товара; между участниками процессов производства и реали-зации товаров складываются товарно-денежные отношения.

Роль денег прежде всего проявляется в результатах участия денег в установлении цены товара. В условиях рыночной экономики эта вели-чина складывается, исходя из стоимости товара, с возможным отклоне-нием цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение спроса и предложения и конкуренция, что позволяет снижать цену товара. Од-нако снижение цен могут допустить производители, у которых уровень издержек ниже. Напротив, производители, у которых уровень издер-жек выше, вынуждены либо добиться снижения издержек, либо сокра-тить или прекратить производство таких товаров. Механизм ценооб-разования направлен, следовательно, на повышение эффективности производства, на снижение уровня издержек.

Большое значение имеют деньги в процессе денежного оборота, ког-да они выполняют функцию средства обращения или средства плате-жа. При оплате приобретаемых ценностей или оказанных услуг поку-патель контролирует уровень цен и качество товаров и услуг, что вынуждает изготовителей снижать цены и повышать качество своей про-дукции. В итоге это направлено на повышение эффективности произ-водства.

Сомнительной представляется целесообразность перехода к бесплат-ному оказанию некоторых видов услуг, например бесплатный проезд на городском пассажирском транспорте, применяемый в некоторых ре-гионах. Здесь происходит ослабление заинтересованности транспорт-ных предприятий в увеличении перевозок и улучшении обслуживания пассажиров, поскольку утрачивается зависимость доходов от объема и качества оказанных услуг (финансирование местными органами затрат на содержание транспортного предприятия не зависит от объема вы-полняемых ими перевозок).

При переходе к рыночной экономике их роль повышается. Так, расширяется сфера применения денег при приватизации предприятий и имущества, включая недвижимость. Усиливается роль денег в обосно-ванной оценке имущества, а также при приобретении имущества (вклю-чая недвижимость), так как необходимо располагать соответствующей суммой денег, накопление которых требует немалых усилий.

Повышается роль денег в усилении заинтересованности в улучше-нии работы предприятий, использовании имущества, включая и возможность увеличения дивидендов. Такое повышение в нынешних ус-ловиях связано в России в некоторой мере с ограничениями государ-ственного регулирования цен. Напротив, инфляционные процессы со-провождаются ослаблением роли денег и некоторым сужением сферы их применения. В этом отношении можно выделить расширение бар-терных операций, где отсутствует оборот денег. Следует также отме-тить ограничения возможности использования денег для ссудных операций, особенно для капиталовложений в связи с опасностью обес-ценения денег.

Кроме того, обесценение денег приводит к снижению заинтересо-ванности в накоплении рублей, что вызывает увеличение вложений в свободно конвертируемую валюту, главным образом долларов США. Сумма накапливающейся у населения инвалюты косвенно свидетель-ствует о вывозе из страны на соответствующую сумму товарно-матери-альных ценностей, взамен которых на руках у населения остается наличная инвалюта. Вместе с тем накопленная населением наличная ин-валюта свидетельствует о том, что страна, являющаяся эмитентом та-кой валюты, получает на соответствующую сумму бесплатный эмисси-онный ресурс, который может быть использован для кредитных операций.

При существовании платежного кризиса сравнительно широко рас-пространяется практика предварительной оплаты (предоплаты) пред-приятиями приобретаемых ценностей. Это сопровождается ослаблени-ем роли денег в контроле покупателя за качеством продукции и своевременностью ее поставки.

Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предпри-ятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересо-ванности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов.

С помощью денег можно определить не только суммарную величи-ну издержек (материалы, амортизация, электроэнергия, зарплата и др.) на производство каждого вида продукции и совокупного их объема, но и результаты производства посредством цены отдельных видов продук-ции, всего ее объема, величину полученной прибыли.

Без использования денег, лишь по различным натуральным показа-телям определить совокупный объем затрат на изготовление отдель-ных видов продукции и совокупного ее объема не представляется воз-можным. Применение денег позволяет сопоставить выручку от реализации продукции и отдельных ее видов с издержками на ее произ-водство, оценить выгодность производства каждого вида продукции. Тем самым создаются предпосылки для усиления заинтересованности в расширении производства наиболее выгодных видов продукции, что направлено на снижение издержек, рост прибыли и повышение эффек-тивности производства.

Имущественная обособленность производителей и обусловленная этим зависимость возможности осуществления расходов от денежных поступлений усиливают заинтересованность в увеличении производства и снижении издержек. Так, для проведения требуемых затрат на изго-товление продукции (приобретение материалов, выдачу зарплаты и др.), а также для других расходов и для расширения производства предпри-ятия должны располагать соответствующими денежными средствами. Для их получения нужно увеличивать выпуск и реализацию продук-ции, снижать издержки.

Вместе с тем зависимость возможности расходования средств от ве-личины денежных поступлений побуждает к образованию запасов ма-териалов лишь в минимально необходимых размерах и к осуществлению мер по ускорению поступления выручки за реализуемую продук-цию. При недостаточности собственных средств для образования по-вышенных запасов производитель мог бы привлечь для этого кредит, но это сопряжено с дополнительными издержками, что нежелатель-но, поскольку такие издержки составляют прямой вычет из денежных доходов.

Успешная деятельность государственных органов по удовлетворе-нию социальных и других нужд предполагает получение для этого до-ходов (за счет налогов и других источников) и целесообразное их рас-ходование. Использование денег позволяет предпринимать меры по увязке и достижению сбалансированности величины денежных дохо-дов и расходов.

Государственные органы могут также способствовать расширению производства отдельных отраслей и видов продукции с помощью фи-нансирования капиталовложений на такие цели. Кроме того, при изъя-тии у предприятий части их доходов для государственных нужд воз-можно стимулирование развития отдельных участков хозяйства путем предоставления налоговых и других льгот. В то же время при расходо-вании государственных средств имеется возможность применять денеж-ные нормы расходов, что обусловливает необходимость экономного использования средств.

В условиях инфляции, когда покупательная способность денежной единицы подвержена изменениям, намного снижается надежность бюд-жетных планов. Напротив, применение устойчивой денежной единицы со стабильной покупательной способностью повышает надежность и обоснованность принимаемых и исполняемых бюджетных планов. Это подчеркивает значение преодоления инфляции, перехода к устойчивой денежной единице.

Денежная оплата труда рабочих и служащих, денежные доходы пред-принимателей побуждают их активизировать свое участие в процессах производства, увеличении его объема, в реализации продукции, по-скольку при таких условиях возрастают денежные доходы граждан и предпринимателей, что соответственно может способствовать повыше-нию уровня их благосостояния.

В отличие от натурального распределения продукции между участ-никами ее производства, денежная оплата позволяет дифференциро-вать состав и ассортимент продукции, используемой для потребления каждым гражданином благодаря приобретению нужных товаров. При этом владелец денег может не только выбрать нужный ему товар, но также подвергнуть контролю цены и качество приобретаемых товаров.

Важную роль выполняют деньги в экономических взаимоотношени-ях с другими странами. Деньги используются для оценки и определения выгодности операций по экспорту и импорту товаров, а также для де-нежных расчетов по таким операциям.

Деньги применяются также при проведении расчетов между страна-ми в связи с кредитными и другими нетоварными операциями. Для ха-рактеристики роли денег во внешнеэкономических отношениях важно и следующее. В каждой стране периодически составляется торговый баланс, в котором сопоставляются выраженные в деньгах операции по экспорту и импорту товаров. В результате сопоставления объема экс-порта и импорта за определенный период подводятся итоги таких опе-раций в виде активного (превышение экспорта над импортом) либо пас-сивного (превышение импорта над экспортом) торговых балансов.

Данные торгового баланса используются не только для оценки сло-жившегося соотношения экспорта и импорта товаров, но и для разра-ботки и проведения мер по оптимизации соотношения экспорта и им-порта. Так, при пассивном торговом балансе предпринимаются меры по снижению импорта и увеличению экспорта, без чего оказывается не-обходимым вывоз валюты на сумму пассивного торгового баланса.

Аналогичный подход осуществляется и в отношении платежного баланса, в который включаются платежи по товарным операциям (экс-порту, импорту), расчеты по кредитным взаимоотношениям и некото-рым другим обязательствам.

Не следует сводить роль денег во внешнеэкономических взаимоот-ношениях к оценке складывающегося положения в области экспорта-импорта, а также других нетоварных расчетов. Такие расчеты с зару-бежными контрагентами происходят в свободно конвертируемых валютах (СКВ), курсы которых (отношение валюты данной страны к валютам других стран) подвержены изменениям, что оказывает нема-лое влияние на выгодность или невыгодность экспортно-импортных операций.

Еще более сложное положение складывается в Украине, где денежная единица (гривна) не относится к СКВ. В Украине существует внутренняя конвертируемость, состоящая в праве обмена (покупки, продажи) СКВ за гривны. При этом во внешнеэкономических отношениях гривны в со-временных условиях, как правило, не применяются.

В зависимости от обменного курса появляется заинтересованность в расширении экспортно-импортных операций либо такие операции свертываются как невыгодные. При этом понижение курса рубля по от-ношению к СКВ стимулирует экспорт, а повышение курса гривны воз-действует на уменьшение экспорта.

Поэтому могут осуществляться меры по изменению курса валюты (путем проведения ссудных операций на международном рынке, изме-нения процентной ставки по зарубежным вкладам и др.) как предпо-сылки увеличения или уменьшения экспорта. Иными словами, в про-цессе управления денежным оборотом можно изменять курс валюты, что свидетельствует как о роли денег во внешнеэкономической деятель-ности, так и о возможности использования денег в управлении такими процессами.

Повышение эффективности развития экономики обусловливает про-ведение мероприятий по усилению роли денег. Для этой цели первосте-пенное значение имеет преодоление инфляции, а также расширение сфе-ры применения денег, совершенствование организации их обращения, последовательная увязка денежной массы с потребностями оборота.

Вместе с тем следует учитывать, что для последовательного усиле-ния роли денег в повышении эффективности развития экономики необ-ходимы обоснованные меры по обеспечению денежного оборота пла-тежными средствами в соответствии с потребностью в них, а также меры по достижению устойчивости денежной единицы, выражающейся в по-стоянной покупательной ее способности.

Роль денег заключается в следующем:

1) формировании цен на товары, работы, услуги, активы, факторы производ-ства; установлении ценовых пропорций;

2) обслуживании обмена товарами, работами, услугами, активами, фактора-ми производства;

3) формировании эффективной структуры производства в экономике в це-лом и на отдельных предприятиях;

4) создании стимулов для повышения производительности труда работников;

экономии всех видов ресурсов;

5) оценке результатов экономической деятельности различных субъектов рынка;

6) перераспределении вновь созданной стоимости и денежных потоков от производителей к государству, от государства к предприятиям и населе-нию;

7) развитии экономической интеграции между странами на основе взаимо-выгодного обмена товарами, работами, услугами, активами, факторами производства.

Список используемой литературы

1. Гальчинський А. Теория грошей. - К.: Основи, 2001. - 411 с.

2. Гриценко О. Гроші та грошово-кредитна політика. - К.: Основи, 1997. - 180 с.

3. Гроші та кредит / За ред. Б.С. Івасіва. - Тернопіль: Карт-бланш, 2000. - 510 с.

4. Деньги. Кредит. Банки / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 464 с.

5. Деньги. Кредит. Банки / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 622 с.

6. Костіна Н.І. Гроші та грошова політика. - К.: НІОКС, 2001. - 224 с.

7. Лютий І.О. Грошово-кредитна політика в умовах перехідної економіки. - К.: Атіка, 2000. - 240 с.

8. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 512 с.

9.Кош А. Деньги в системе экономических отношений // Экономика Украины. - 2002. -N 4. - с.51-58.

10.Гришко С. Электронные деньги: да или нет? // Бизнес-информ. - 1999. -N 9-10. - с.134-138.

11.Грищенко А. Деньги и возникновение, сущность, функции и агрегаты // Экономика Украины. - 1999. - N 2. - с. 62-71.

12.Ерохина Н.А., Никитина О.Г. Электронные деньги в платежной системе государства // Финансы Украины. - 2002. - N 3. - с. 134-139.

13.Евтух О.Г. Информационная сущность денег через призму современных финансов // Финансы Украины. - 2003. - N7. - с. 3-8.

14.Мельник А. Основные параметры денежно-кредитной политики в Украине // Экономика Украины. - 2000. -N7. - с. 25-31.