Рефераты

Анализ структуры капитала и оценка его стоимости

Показатели

Номер строки

Сумма, тыс. р.

Изме-нение за год (+,-)

Темп при-роста, %

(+,-)

Удел. вес в источниках средств предприятия, %

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Источники средств предприятия - всего (валюта баланса)

1

102309

108416,2

6107,2

105,97

 

 

в т.ч.:

 

 

 

 

 

 

 

собственный капитал (раздел III баланса)

2

88077

89976,1

1899,1

102,16

86,09

82,99

заемный капитал (разделы IV и V баланса)

3

14232

18440,1

4208,1

129,57

13,91

17,01

из него:

 

 

 

 

 

 

 

долгосрочные заемные средства, включая креди-торскую задолженность свыше 12 м-цев

4

3868

7515,7

3647,7

194,30

3,78

6,93

краткосрочные заемные средства

5

1100

3100,2

2000,2

281,84

1,08

2,86

кредиторская задолженность

6

9264

7824,2

-1439,8

-84,46

9,05

7,22

расчеты по дивидендам

7

 

 

 

 

 

 

средства, приравненные к собственным (доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей)

8

 

 

 

 

 

 

прочие краткосрочные заемные средства

9

 

 

 

 

 

 

Собственные источники средств формирования внеоборотных активов

10

 

 

 

 

 

 

Наличие собственных оборотных средств (стр.2-стр.10+стр.8)

11

88077

89976,1

1899,1

102,16

86,09

82,99

По таблице 4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения заемного капитала (темп прироста заемного капитала составил 129,57%, собственного - 102,16%). Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала практически не изменилось (соответственно 86,09% и 13,91% в начале года, 82,99% и 17,01% в конце года).

Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства (на 94,3%), а также краткосрочные заемные средства (на 181,84%). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 15,54%. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2003 годом. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Структура же заемных средств изменилась следующим образом. На начало года основной составляющей заемных средств была кредиторская задолженность (9,05%), долгосрочные заемные средства составляли 3,78%. В конце года ситуация изменилась: кредиторская задолженность уменьшилась и составила 7,22%, тогда как долгосрочные займы - 6,93.

2.6. Анализ обеспеченности предприятия собственными обо-ротными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения

На предприятии товарные и производственные запасы, как пра-вило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образо-вания, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.

При анализе обеспеченности предприятия собственными обо-ротными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками.

Для анализа составляется таблица 5.

Таблица 5

Обеспеченность предприятия собственными оборотными

средствами для покрытия запасов, дебиторской задолженности

покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги

Показатели

№ стр.

Сумма, тыс. р.

Изменение за год

(+, -)

на нача-ло года

на конец года

Наличие собственных оборотных средств (см. табл.4)

1

88077

89976,1

1899,1

Запасы

2

31842

38037,7

6195,7

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги

3

823

301,9

-521,1

Дебиторская задолженность по векселям к получению

4

 

 

 

Авансы выданные

5

 

 

 

Итого (стр. 2 по стр. 5)

6

32665

38339,6

5674,6

Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты

7

1100

3100,2

2000,2

Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги

8

9264

7824,2

-1439,8

Векселя к уплате

9

 

 

 

Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

10

 

 

 

Итого (стр. 7 по стр. 10)

11

10364

10924,4

560,4

Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр. 6-стр.11)

12

22301

27415,2

5114,2

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (стр. 1 -стр. 12)

13

65776

62560,9

-3215,1

Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормаль-ном финансовом положении предприятия, а недостаток - о неус-тойчивом положении.

На анализируемом предприятии выявлен излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, что свидетельствует о нормальном финансовом положении. Однако по результатам анализа динамики данного показателя видно, что существует тенденция к уменьшению данного излишка. Что в дальнейшем может повлиять на финансовое состояние предприятия.

Заключение

Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих размещение и использование финансовых ресурсов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стра-тегии поможет многим предприятиям повысить эффективность сво-ей деятельности.

Исходя из того, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия, в данной дипломной работе, на ее основе проведен анализ структуры капитала ЗАО «Береговой», который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия.

Проведя анализ средств (имущество) предприятия, можно сказать, что уплотненный актив баланса можно признать удовлетворительным, т.к. почти по всем статьям произошло увеличение, нет резких изменений в активе, кроме денежных средств, что является позитивным моментом деятельности ЗАО «Береговой»

Анализируя структуру источников средств видно, что прирост активов произошел за счет увеличения заемных средств. Долгосрочные обязательства увеличились на 94% (почти в 2 раза), краткосрочные обязательства возросли на 182% (почти в 3 раза). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 22% или на 1745.8т.руб. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2003г. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии в рыночных условиях, о его финансовой устойчивости.

Список используемой литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд.,испр.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000 - 256с

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.-4-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2002- 416с

3. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации // Бухгалтерский учет. - 1999.- №8

4. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. Практическое пособие. - М. 1994 - 114с

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ.2-е изд., перераб. и доп.-М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998 - 320с

6. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие.- Кемерово: Кузбассвузиздат, 2001 -260с

7. 4. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.: Финансы и статисти-ка, 2000, 511 с

8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ, 2000 - 424с

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997 - 224с

10. Кучерова Е.В., Мартынчук Н.И. Экономический анализ: методы приемы и прогнозирование: Учебное пособие. - ГУ Кузбас.гос.техн.ун-т. - Кемерово, 2001 - 99с

11. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предпри-ятия - Минск - Москва.: ИП “Экоперспектива”, 1998,498 с.

12. Софронова В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях неплатежей. // Финансы. - 2000. -№ 7 - с.21-22

13. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. -М.: ИНФРА -М, 1999 - 208с

14. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Издательский дом «Дашков и К», 2000 -752с

15. Шуляк П.Н., Белотелова Н.П. Финансы: Учебное пособие - М.: Издательский дом «Дашков и К», 2000--452с

Приложения

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На 31 декабря 2004г.

Коды

форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2005.02.17

Организация ЗАО «Береговой» ИНН 4234001423 по ОКПО

00594554

Отрасль ( вид деятельности) овощемолочное по ОКОНХ

21120

Организационно-правовая форма собственности частно-долевая по КОПФ

67

Орган управления государственным имуществом по ОКДП

0112

Единица измерения : руб. по ОКЕИ

384

Адрес 650512 д.Береговая Кемеровская область Кемеровский р-н

ул. Строительная -7а

АКТИВ

код стр.

на начало

года

на конец года

1

2

3

4

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

Нематериальные активы ( 04, 05)

110

10000

12000

в том числе :

Организационные расходы

111

Патенты, лицензии, товарные знаки ( знаки обслуживания) иные аналогичные с перечисленными права и активы

112

10000

12000

Основные средства (01,02,03)

120

47534000

41342010

в том числе : земельные участки и объекты природопользования

121

Здания, сооружения, машины и оборудования

122

38025000

26475240

Незавершенное строительство (07,08,61)

130

220000

7579149

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

1000

1497

в том числе : инвестиции в дочерние общества

141

Инвестиции в зависимые общества

142

Инвестиции в другие организации

143

Займы ,предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

Прочие долгосрочные финансовые вложения

145

1000

1497

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу 1

190

47765000

48934656

АКТИВ

код. стр.

на начало года

на конец года

11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы в том числе:

210

31842000

38037651

сырье и материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)

211 211

10743000

17412133

животные на выращивании и откорме ( 11)

212

6985000

8685472

затраты в незавершенное производстве (издержках обращения) (14,20,21,23,29,44,46)

213

740000

777498

Готовая продукция и товары для перепродажи ( 14,41,42,43)

214

13374000

11162548

Товары отгруженные (45)

215

Расходы будущих периодов (97)

216

Прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

549000

398819

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев после отчетной даты)

230

в том числе покупатели и заказчики ( 62,76,82)

231

авансы выданные ( 61)

234

прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) (сумма строк с 241 по 246)

240

21157000

19344574

в том числе покупатели и заказчики ( 62, 76, 63)

241

20334000

19042705

Векселя к получению (62 )

242

Задолженность дочерних и зависимых обществ ( 78 )

243

Задолженность участников ( учредителей) по взносам в уставной капитал (75)

244

Авансы выданные ( 61)

245

прочие дебиторы (68,70,71,73,76)

246

823000

301869

Краткосрочные финансовые вложения ( 56, 58, 82)

250

в том числе : инвестиции в зависимые общества

251

Собственные акции , выкупленные у акционеров

252

Прочие краткосрочные финансовые вложения

253

Денежные средства

260

630000

1535592

в том числе касса ( 50 )

261

21000

64411

Расчетные счета ( 51 )

262

493000

1471181

Валютные счета ( 52 )

263

Прочие денежные средства ( 55, 56, 57)

264

116000

Прочие оборотные активы

270

366000

164929

Итого по разделу П

290

54544000

59481565

Баланс

300

102309000

108416221

Приложение 1

ПАССИВ

код строк

на начало года

на конец года

1

2

3

4

Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал ( 80)

410

477000

477088

Добавочный капитал ( 83 )

420

52624000

52624279

Резервный капитал ( 82)

430

1912000

1911672

в том числе:

Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

Резервные фонды , образованные в соответствии с учредительскими документами

432

1912000

1911672

Целевое финансирование и поступления (86)

450

Нераспределенная прибыль прошлых лет ( 84)

460

33064000

23426054

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

х

11537006

ИТОГО по разделу Ш

490

88077000

89976099

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Долгосрочные займы и кредиты ( 67)

510

147000

4330603

в том числе:

Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

Прочие займы ,подлежащие погашению более через 12 месяцев после отчет даты

512

147000

106973

Прочие долгосрочные пассивы

520

3721000

3185126

ИТОГО по разделу IV

590

3868000

7515729

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Краткосрочные займы и кредиты ( 66)

610

1100000

3100230

в том числе: кредиты банков

611

2000000

прочие займы

612

1100000

1100230

Кредиторская задолженность

620

9264000

7824163

в том числе : поставщики и подрядчики ( 60,76)

621

8417000

6672171

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами(69)

625

278000

260348

Задолженность перед бюджетом

626

381000

704644

Авансы полученные (62)

627

Прочие кредиторы (71, 73,76)

628

188000

187000

Расчеты по дивидендам (75)

630

Доходы будущих периодов ( 86,98)

640

Резервы предстоящих расходов и платежей

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу V1

690

10364000

10924393

Баланс ( сумма строк 490+590+690)

700

102309000

108416221

Руководитель____________ Гл. бухгалтер ________________

Приложение 2

-----------

О Т Ч Е Т ¦ К о д ы ¦

о прибылях и убытках +------------+

Форма N 2 по ОКУД ¦ 0710002 ¦

+------------+

с 1 января по 31 декабря 2004г. Дата (год,м-ц,число) ¦ 2005.02.17 ¦

+------------+

Организация .ЗАО «Береговой».. по ОКПО ¦ 0594554 ¦

+------------+

Отрасль (вид деятельности).овоще -молочного по ОКОНХ ¦ ¦

+-----T------+

Организационно-правовая форма по КОПФ ¦ 67 ¦ 16 ¦

....частно-долевая +-----+------+

Орган управления государственным имуществом по ОКПО ¦ ¦

+------------+

Единица измерения: руб. по СОЕИ ¦ ¦

+------------+

------------------------------------------------T----T-----------T-------------¬

¦Код ¦За отчетный¦За аналогич- ¦

Наименование показателя ¦стр.¦ период ¦ный период ¦

¦ ¦ ¦прошлого года¦

------------------------------------------------+----+-----------+-------------+

1 ¦ 2 ¦ 3 ¦ 4 ¦

------------------------------------------------+----+-----------+-------------+

Выручка (нетто) от реализации товаров,продукции,¦ ¦ ¦ ¦

работ,услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогич-¦ ¦ ¦ ¦

ных обязательных платежей) ¦010 ¦ 96381544¦ 78556000 ¦

Себестоимость реализации товаров, продукции, ¦ ¦ ¦ ¦

работ, услуг ¦020 85631228¦ 68076000¦

Коммерческие расходы ¦030 ¦ 1514089 ¦

Управленческие расходы ¦040 ¦ ¦

Прибыль (убыток) от реализации (010-020-030-040)¦050 ¦ 9236227¦ 10480000¦

Проценты к получению ¦060 ¦ ¦ ¦

Проценты к уплате ¦070 ¦ ¦ ¦

Доходы от участия в других организациях ¦080 ¦ ¦ ¦

Прочие операционные доходы ¦090 ¦ 186071¦ 166000¦

Прочие операционные расходы ¦100 ¦ 36210¦ 35000¦

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной ¦ ¦ ¦ ¦

деятельности (050+060-070+080+090-100) ¦110 ¦ ¦ ¦

Прочие внереализационные доходы ¦120 ¦ 2801537 ¦ 2097000¦

Прочие внереализационные расходы ¦130 ¦ 565417 ¦ 17000¦

Прибыль (убыток) отчетного периода (110+120-130)¦140 ¦ 11622208¦ 12691000¦

Налог на прибыль ¦150 ¦ 121602¦ 279000¦

Прибыль(убыток) от обычной деятельности ¦160 ¦ 11500606¦ 12412000

Чрезвычайные доходы 170 36400 365000

Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного ¦ ¦ ¦ ¦

периода (160+170+180) ¦190 ¦ 11537006¦ 12777000¦

------------------------------------------------+----+-----------+--------------

Руководитель

Главный бухгалтер

Приложение 3

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

За 2004г.

Страницы: 1, 2, 3


© 2010 Реферат Live