Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Форсаж"

1. Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период:

- ознакомление с бухгалтерской отчетностью;

- техническая проверка готовности;

- составление сравнительного аналитического баланса;

- расчет удельных весов величин статей баланса за отчетный период;

- расчет изменений статей баланса к величинам на начало периода;

- расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса.

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия методом сравнения:

- расчет излишков или недостатков средств для формирования запасов и затрат;

- определение степени финансовой устойчивости предприятия методом коэффициентов (коэффициент автономии; коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент маневренности; коэффициент финансирования).

3. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия:

- методом сравнения -- сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву;

- методом коэффициентов (коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент покрытия или текущей ликвидности).

4. Анализ оборачиваемости активов предприятия:

- определение оборачиваемости активов;

- определение средней величины активов;

- определение продолжительности оборота;

- расчет показателя привлечения (высвобождения) средств в оборот.

5. Анализ дебиторской задолженности:

- расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности;

- определение периода погашения дебиторской задолженности;

- определение показателя доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств;

- определение доли сомнительной дебиторской задолженности.

6. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов:

- расчет показателя оборачиваемости запасов;

- определение срока хранения запасов.

7. Анализ финансовых результатов предприятия:

- оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;

- количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции ряда факторов;

- расчет показателя рентабельности предприятия.

8. Оценка потенциального банкротства:

- определение признаков банкротства с помощью использования формулы «Z--счета» Е. Альтмана.

- определение признаков банкротства с помощью коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.

Характеристику финансового состояния профессор И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме: [11, с. 66]

- анализ доходности (рентабельности);

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ кредитоспособности;

- анализ использования капитала;

- анализ уровня самофинансирования;

- анализ валютной самоокупаемости.

Профессор Е.С. Стоянова в учебнике «Финансовый менеджмент: теория и практика» особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов. Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Стояновой, являются: [26]

- коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);

- коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально-производственных запасов и длительность операционного цикла);

- коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);

- коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);

- коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

По результатам анализа финансового состояния делаются выводы, на основании которых разрабатываются мероприятия по его улучшению.

Используя вышеприведенные методики, формулы и показатели, проведем анализ и оценку финансового состояния предприятия ООО «Форсаж», как его могли бы оценить предприятия-кредиторы, т.е. если бы ООО «Форсаж» выступало предприятием должником.

2. Диагностика финансового состояния ООО «Форсаж»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Форсаж» создано по решению общего собрания участников общества 27 сентября 1998 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли.

ООО «Форсаж» является юридическим лицом, действует на основании Устава и закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с ГК РФ. Единственным участником общества является физическое лицо, гражданин РФ, внесшее 100% уставного капитала.

Полное фирменное наименование - Общество с ограниченной ответственностью «Форсаж». Сокращенное наименование - ООО «Форсаж».

ООО «Форсаж» зарегистрировано постановлением Администрации МО Ленинский район Тульской области №425-98 30 сентября 1998 года и расположено по адресу 301111, Тульская обл., Ленинский р-н, п. Рождественский, Хомяковское карьероуправление.

Уставный капитал ООО «Форсаж» полностью состоит из номинальной стоимости долей участников общества, которые не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью предприятия, в пределах стоимости внесенного им вклада. Величина уставного капитала составляет 50 тыс. руб. и полностью внесена.

В данной работе рассматривается деятельность обособленного подразделения ООО «Форсаж», расположенного в г. Брянске (далее ООО «Форсаж»). Уставный капитал обособленного подразделения составляет 962,7 тыс. руб. и сформирован за счет средств головной организации. Прибыль, полученная Брянским обособленным подразделением, подлежит полностью перечислению на счет головной организации, откуда решением учредителя предприятия может быть использована и на поощрение (премирование) филиалов и подразделений ООО «Форсаж».

Брянское обособленное подразделение ООО «Форсаж» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Высшим органом ООО «Форсаж» является его единственный участник - учредитель.

Брянское обособленное подразделение ООО «Форсаж» располагается по адресу: 241013, г. Брянск, ул. Кромская, д. 101.

ООО «Форсаж» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества. Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ООО «Форсаж» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

- посредническая деятельность;

- торгово-закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля;

- комиссионная и коммерческая деятельность;

- маркетинг и брокерские услуги;

- производство и реализация товаров народного потребления, оказание платных услуг населению;

- иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством РФ, в т.ч. осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере. Основным видом деятельности ООО «Форсаж» является деятельность по хранению нефти, газа и продуктов их переработки (Лицензия №Д411399, рег. №30014390 от 10.10.2003 г. выдана Министерством энергетики РФ.)

ООО «Форсаж» является официальным дилером нефтяной компании Лукойл. ООО «Форсаж» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества. Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет в КБ «ЮНИКОРБАНК». Как юридическое лицо, ООО «Форсаж» зарегистрировано в ИМНС Бежицкого района г. Брянска, ИНН 3232023356. С момента создания ООО «Форсаж» (обособленного подразделения) директором является Орлов А.В.. Штатное расписание предприятия разрабатывается обществом и утверждается директором. Все документы денежного, материального, имущественного, расчетного, кредитного характера, а также отчеты и балансы подписываются директором» и главным бухгалтером.

Все выпускаемые товары и услуги предприятия сертифицированы, лицензированы и соответствуют ГОСТам, аттестован технический процесс производства, осуществляется приемочный контроль качества продукции, работ, услуг. Выпускаемая продукция и услуги предприятия прошли государственные приемочные испытания, деятельность предприятия ООО «Форсаж» сертифицирована. Планово ведутся конструкторско-технологические работы по совершенствованию и модернизации монтажных и ремонтных работ. Предприятие уверенно развивается, наращивая производственные мощности. Относительно его размера (опираясь на показатель численности и данные областного комитета статистики) ООО «Форсаж» является средним предприятием, основным видом его деятельности являются услуги по хранению нефте- и газопродуктов.

Предмет деятельности ООО «Форсаж» в 2006-2008 гг.:

- выполнение работ по ремонту, наладке, техническому обслуживанию, монтажу газоперекачивающего, энергомеханического оборудования;

- хранение и распределение по объектам переработки и транспорта газа и нефти, их производных.

Главными задачами ООО «Форсаж» в 2009 году являются:

- наращивание объемов оказанных услуг, выполненных работ за счет увеличения номенклатуры реализуемых нефте- и газопродуктов;

- расширение сферы деятельности, за счет строительства и ввода в эксплуатацию новых хранилищ на территории г. Брянска, Брянской области;

- освоение новых объектов и поиск новых заказчиков как в компаниях НК Лукойл, ОАО «Газпром», так и в других отраслях промышленности;

- дальнейшая работа по снижению затрат предприятия за счет снижения расходов, оптимизации численности;

- рост рентабельности предприятия.

Основные экономические показатели деятельности предприятия представим в таблице 1.

Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Форсаж», 2006-2008 гг.

Как видно у предприятия наблюдается нестабильность показателей финансово-хозяйственной деятельности: после резкого подъема в 2006 году, в 2007-2008 годы наблюдается снижение показателей. Поэтому необходимо более подробно проанализировать финансовое состояние ООО «Форсаж» (Брянское обособленное подразделение), и в первую очередь, рассмотреть структуру имущества предприятия и его источников.

2.2 Структурно-динамический анализ баланса основного капитала ООО «Форсаж» и его источников

В начале проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за три (2006-2008) года. Данные расчетов представлены в таблицах 2-5. На основании данных, приведенных в таблицах 2-3, можно сформулировать следующие выводы:

Величина имущества предприятия ООО «Форсаж» в 2007 году снизилась на 758,6 тыс. руб. или на 6,21% по сравнению с 2006 годом, в 2008 году по сравнению с 2007 годом также наблюдается снижение величины имущества предприятия - на 1437,2 тыс. руб. или на 12,55%, при этом:

- величина внеоборотных активов снизилась на 579,6 тыс. руб. в 2007 и выросла на 612,1 тыс. руб. 2008 годах соответственно;

- в течение 2007 года сумма оборотных активов уменьшилась на 179 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы запасов на 369,3 тыс. руб. и роста дебиторской задолженности на 158,2 тыс. руб.;

- увеличение денежных средств на 32,1 тыс. руб. в 2007 году или на 33,79% следует расценивать как положительный факт;

- сумма оборотных активов предприятия в 2008 году уменьшилась на 2049,3 тыс. руб. или на 32,33%, при этом следует отметить рост дебиторской задолженности на 82,1 тыс. руб., т.е. на 29,27%, с одновременным снижением денежных средств на 76,8 тыс. руб., а также резкое снижение величины запасов предприятия на 2054,6 тыс. руб., что негативно характеризует деятельность предприятия в контексте управления оборотными активами.

В структурном соотношении в составе активов ООО «Форсаж» произошли следующие изменения:

- в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения в 2006-2008 гг.;

- соотношение между иммобилизованными и мобильными активами ООО «Форсаж» в 2006 г. 46,61:53,39; в 2007 - 44,64:55,36; в 2008 - 57,16:42,84;

Таблица 2 - Структурно-динамический анализ активов ООО «Форсаж» по состоянию на конец 2006 и 2007 гг.

Таблица 3 - Структурно-динамический анализ активов ООО «Форсаж» по состоянию на конец 2007 и 2008 гг.

Таблица 4 - Структурно-динамический анализ пассивов ООО «Форсаж» по состоянию на конец 2006 и 2007 гг.

Таблица 5 - Структурно-динамический анализ пассивов ООО «Форсаж» по состоянию на конец 2007 и 2008 гг.

- т.е. соотношение меняется в сторону увеличения внеоборотных активов, но в принципе соотношение остается в рамках оптимального 50:50, что можно считать вполне приемлемым;

- удельный вес запасов в общей сумме имущества предприятия составил в 2006 г. - 51,61; в 2007 г. 51,8%; в 2008 г. 38,72%;

- удельный вес дебиторской задолженности достаточно низок - от 1% в 2006 году, до 2,45% в 2007 году и 3,62% в 2008, невзирая на низкий удельный вес задолженности покупателей, следует отрицательно оценивать факт роста этой задолженности в исследуемом периоде;

- денежные средства занимают незначительное место в составе активов ООО «Форсаж», их удельный вес в имуществе к концу 2006 г. составлял 0,78%, однако к 2009 году удельный вес денежных средств снижается до 0,5%, что свидетельствует об уменьшении платежеспособности предприятия.

Анализируя структуру активов, следует иметь в виду, что общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

КОА/ВОА = ОА/ВОА (20)

В случае ООО «Форсаж» этот показатель составляет: за 2006 год 1,1454; за 2007 год 1,2402; за 2008 год 0,7495.

Таким образом, у исследуемого предприятия наблюдается превышение величины оборотных активов над внеоборотными в 2006-2007 гг., что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов, хотя и стоит отметить наметившуюся тенденцию к изменению ситуации в пользу иммобилизованных активов в 2008 г. Основываясь на данных табл. 2 и 3 можно также сделать следующие выводы:

- такой вид активов как нематериальные на предприятии представлен лицензией на основной вид деятельности (пункт 2.1. настоящей работы);

- величина основных средств снизилась на 578,4 тыс. руб. за 2007 год и выросла на 613 тыс. руб. за 2008 год или на 12% соответственно.

Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН0,5.

КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А (21)

где: ОФ - основные фонды;

НЗС - незавершенное строительство;

ЗП - запасы;

НЗП - незавершенное производство;

А - активы.

Значение данного показателя для ООО «Форсаж» следующее:

- за 2006 год КИПН = (5686,4+6299,9)/12207,3= 0,9819

- за 2007 год КИПН = (5108+5930,6)/11448,7 = 0,9642

- за 2008 год КИПН = (5721+3876)/10011,5 = 0,9586

В случае ООО «Форсаж» значения коэффициента выше нормативного, что говорит о рациональном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов таблиц 4 и 5. За исследуемый период в источниках имущества ООО «Форсаж» произошли следующие изменения:

- сумма собственного капитала на протяжении всего исследуемого периода не меняется, как и суммы его составляющих (добавочного, резервного и уставного), составляя 1128 тыс. руб., что связано с распределением прибыли в организации и ее обособленных подразделениях;

- незначительно меняется и удельный вес собственного капитала в общем объеме источников имущества предприятия: от 9,24% в 2006 г. до 11,27% в 2008 г. или на 2,02%;

- сумма заемных источников снизилась на 758,6 тыс. руб. или на 6,85% в 2007 г. по сравнению с 2006 годом и уменьшилась на 1437,2 тыс. руб. в 2008 году или на 13,93%, в основном за счет уменьшения суммы долгосрочных обязательств, представленных у ООО «Форсаж» банковским кредитом;

- краткосрочные обязательства, а соответственно и заемный капитал в целом, представлены краткосрочными кредитами и займами и краткосрочной кредиторской задолженностью, удельный вес в структуре источников имущества которой составил 50,91%, 74,98% и 86,98% в течение всего исследуемого периода соответственно;

- соотношение между собственными и заемными источниками в 2006 году было 9,24:90,76 и практически не меняется в течение 2007 и 2008 годов составив к 2009 году 11,27:88,73;

- в целом структуру пассивов следует признать неудовлетворительной, поскольку у предприятия достаточно высока зависимость от кредиторов.

ООО «Форсаж» рекомендуется провести анализ рентабельности и деловой активности предприятия. В связи с выявленным негативным фактом (высокий удельный вес заемного капитала) необходимо также провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

В целом в структуре и динамике имущества и его источников ООО «Форсаж» произошли изменения, которые можно расценивать:

- как отрицательные: рост дебиторской задолженности, уменьшение денежных средств и запасов; в соотношении между собственными и заемными источниками имущества значительную часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования; уменьшение величины имущества предприятия к 2009 году, а также рост в абсолютном выражение суммы заемного капитала;

- как положительные: погашение большей доли долгосрочных обязательств, оптимальное соотношение между оборотными и внеоборотными активами в течение 2006-2008 годов; наличие балансовой прибыли весь исследуемый период.

2.3 Анализ и оценка финансовых результатов и платежеспособности ООО «Форсаж»

2.3.1 Анализ и оценка финансовых результатов

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия, характеризуя степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем в таблице 6 показатели прибыли, используя данные отчётности предприятия из формы №2. Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2008 году существенно уменьшилась по сравнению с 2006 на 1804,1 тыс. руб.

В целом выручка предприятия к 2009 году снизилась на 11082,7 тыс. руб. или на 38,6%, а себестоимость реализованных работ и услуг - на 8525,2 тыс. руб. или на 38,6%, что говорит о стабильности соотнесения затрат и конечного результата деятельности, хотя результатом основной деятельности на протяжении всего исследуемого периода была прибыль.

Таблица 6 - Анализ финансовых результатов ООО «Форсаж», 2006-2008 гг.

Страницы: 1, 2, 3